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港股科普:基础知识一网打尽

2.8万人 学过2022.06.08

01 新手必看:初步认识港股市场

兵法有云,知己知彼百战百胜。在进入港股市场开启投资之旅之前,你可能需要对这个市场有一个初步但全面的了解。

为了让大家更好地了解港股市场,牛牛课堂做了港股市场入门系列课程,为大家全面梳理港股市场的基本情况,将包括六个小节:

  1. 港股市场简介

  2. 港股市场规则(交易时间、交易模式、交易规则等)

  3. 港股市场主要品种(股票、ETF、港股打新、期权期货、窝轮牛熊等)

  4. 港股上市公司的重要事件(配售、供股、股息、停牌退市等)

  5. 港股实用技巧(获取信息、研读信息、提升技能等)

  6. 如何避开老千股(老千股特征及避雷指南)

那么第一小节,我们将为大家介绍港股市场的一些初步情况,包括港股的概念和历史、港股的市场结构、投资者结构、上市公司结构以及港股主要市场指数。

一、港股的概念和历史

港股的定义很简单,在香港联交所上市的股票,就叫做港股。不过港股的历史可不简单,这要追溯到19世纪。

早在1866年,香港就已经出现了股票买卖,不过当时都是零散的交易,到1891年,香港股票经纪协会设立,标志着香港股票市场正式诞生。此后香港股票经纪协会更名为香港证券交易所。到1969年,港股市场迎来大牛市,大量参与者和资金进入市场,一家交易所远远满足不了需求,远东、金银、九龙三家证券交易所相继成立,港股进入一城四所的「四会时代」。

1986年,4家交易所合并为香港联合交易所,简称「联交所」,并成为香港唯一一家证券交易所,港股市场从此开始进一步高速发展。到2000年,联交所、期交所、香港结算所合并,并在香港上市,成为全球首批上市的交易所集团之一。

如今,香港市场已经成为全球知名的金融中心之一,吸引了大量的优质公司来上市,并且吸引了大批的国际投资者来港股掘金。过去十年,香港新股发行融资规模在全球始终排在前三,并多次排名第一,成为全球最具有吸引力的市场之一。

二、港股的市场结构

从市场结构看,港股主要可以分为主板和创业板。相对主板来说,创业板上市条件较为宽松,总市值门槛较低,现金流要求也较低,且没有盈利要求。目前,香港股票以主板为主,主板上市公司在业务和财务方面相对也更为成熟。

截至2022年5月12日,根据港交所官网数据,港交所上市股票一共2566只,其中主板2216只,创业板350只。

其中,截至2022年5月12日,主板股票平均市值约为221.1亿港元,平均营收约为255.5亿港元,平均净利润约为23.3亿港元。而创业板股票平均市值约为2.5亿,平均营收约为2.6亿港元,平均净亏损为0.1亿港元。

对投资者,尤其是部分新手投资者来说,由于创业板整体市值较小,盈利能力也较差,在投资前要保持谨慎。主板股票相对来说是更为稳健的选择。

主板和创业板上市公司的识别,最简单的方法是看股票代码,港股上市公司是以0开头的5位数字代码,其中,所有创业板股票的代码都是以「08」开头。

三、港股的投资者结构

一个市场的投资者,一般可以分为机构投资者和个人投资者。相对成熟的市场,一般以机构投资者为主体,而随着互联网交易的发展,个人投资者参与交易的活跃度趋于上升。

就港股市场而言,根据港交所官网报告,在2020年,港交所主板和创业板总成交金额32.1万亿港元,其中香港本地和外地的个人投资者交易金额占比合计为15.5%,本地及外地机构投资者合计占比为56.5%,交易者参与者本身交易占比为28.1%。也就是说,在交易金额构成中,机构投资者占据主体地位。港交所虽然只披露了截至2020年的数据,但市场结构一般不会在短期内发生重大变化。

另一方面,从外地投资者区域构成来看,外地机构和个人投资者合计占比为41.2%,其中美国和欧洲投资者交易金额占比超过45%,香港本地以外的亚洲投资者也超过45%。

数据来源:港交所《现货市场交易研究调查 2020》

四、港股的上市公司结构

港股市场作为国际金融中心之一,并不仅仅服务于香港本地市场,还吸引了全球二十多个国家的企业来香港上市。

从香港上市公司的地域结构看,根据万得数据及富途课堂整理,以主营业务所在地域划分,主营业务在中国香港的本地股票约为500多家,仅占到上市公司总数的约20%,在中国大陆的股票超过1200家,占到上市公司总数的约一半,其他约30%的上市公司分布在欧洲、美国、马来西亚等国家和地区,遍布全球。

从上市公司类型来看,港股上市公司还可以分为蓝筹股、红筹股、H股等。

其中,蓝筹股是指规模较大、经营比较稳定的成熟企业,代表股票有腾讯、阿里巴巴等大型科技股;汇丰控股、友邦保险等金融股;华润置地、新世界发展等地产股。

红筹股是注册地在境外,但是主要业务在中国内地且由内地资金控股的公司。例如,小米集团、中国移动、时代天使等都属于红筹股。

H股是指注册地在中国内地、在香港上市的中国企业。青岛啤酒是港股第一只H股,包括中国银行、工商银行等在香港上市的银行股,也大多是H股。

五、港股主要股票指数

港股市场关注度较高的股票指数主要有3个:恒生指数、恒生中国企业指数以及恒生科技指数。

恒生指数是港股市场最具代表性的指数,也是投资者最关注的指数。在1969年由恒生银行创立,以1964年7月31日为基期,基期指数定为100点,截止到2022年5月12日,指数收盘价为19380点,58年时间上涨近200倍,年复合涨幅超10%。

如今,恒生指数成分股包括友邦保险、腾讯、汇丰、阿里、美团等66家公司,截至2022年5月12日收盘的总市值达到26万亿港元,占到港股总市值的超过一半。

恒生中国企业指数又叫国企指数,旨在反映在香港上市的中国内地企业的整体表现,创立于1994年,但基准日后来更改至2000年1月3日,基期指数定为2000点,截止到2022年5月12日,指数收盘价为6595点,28年时间上涨约2.3倍,年复合涨幅约5.8%。

恒生中国企业指数主要包括美团、阿里、腾讯、建行、工行、中国平安等50家企业,截至2022年5月12日收盘的总市值约为16.6万亿港元。

恒生科技指数是在2020年才推出的指数。自从港交所在2018年进行同股不同权等重大新股发行制度改革后,港交所迎来大量科技股上市,恒生公司也顺势推出恒生科技指数,并获得较高的关注度。目前其成分股主要包括美团、阿里、京东、腾讯、小米、快手等30家最大的科技类上市公司。

好的,以上就是香港市场的初步情况介绍,相信看完本节后,你对香港市场就有了一个初步了解了。不过,在正式参与港股市场之前,你还需要了解相关的市场规则,我们将在下一期介绍。

风险及免责提示:以上内容不构成任何金融营销或投资邀约,亦不构成任何投资建议,在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业投资顾问意见。

目录

  • 港股须知

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      01 新手必看:初步认识港股市场

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      02 入市之前:看懂港股市场交易规则

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      03 你能投资什么?香港市场主要投资品种

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      04 港股公司重要事件:配股、供股、发股息、停牌及退市

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      05 港股实用技巧:在哪看信息?如何解读重要事件?

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      06 港股避雷:如何避开老千股?

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