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什么是投资组合?

1047人 学过2022.03.02

核心要

● 投资组合的精髓是不把所有鸡蛋放在一个篮子里,从而分散风险

● 投资组合有三个特性:分散性、弱相关性及个性化

● 年龄的大小,可以作为构建投资组合的参考因素

概念详解

投资组合,是一篮子资产的组合,可以包括股票、债券、金融衍生产品、贵金属、现金等各类资产。

正如我们常听说的一句话:不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里,同样的道理,也不要把所有的钱都购买同一种资产。

把鸡蛋放在不同的篮子里,就算一个篮子的鸡蛋摔坏了,其他鸡蛋也能安然无恙。同样,构建核心组合的核心目的,也是分散风险。单一的资产,可能会产生比较大的波动,而如果持有多种类型的资产构成的投资组合,各类资产的波动相互抵消,就可以降低投资组合的整体风险。

三大特性

一般来说,投资组合有三个特性。

第一,分散性。只有购买不同类型的资产,降低单一资产的权重,分散投资,才能降低投资组合的风险。

第二,弱相关性。投资组合内的资产,相关性要比较差。比如对股票来说,如果同时买了白酒行业的茅台和五粮液,这两只股票涨跌相关性很大,就失去了分散风险的意义。

第三,个性化。投资组合内的资产构成,需要因人而异,如果你风险偏好高,那么可以多配置股票等权益资产,如果你风险偏好低,极端厌恶损失,那么可以多配置债券等低风险资产,甚至保留现金。

如何构建组合

如何构建投资组合呢?这里有一个比较简单的方法,用一个有趣的小公式:100-年龄,得到的数字就是资金投入到股票或股票基金等权益资产的比例。

这个公式的逻辑在于,年龄越小,赚钱能力越强,风险承受能力就越高,就可以多配置一些高收益高风险的资产。例如,如果你现在30岁,可以买入70%的股票或股票基金,剩下的30%配置债券、货币基金、黄金等风险相对较低的资产。

与此同时,在某类资产内部,也需要进行分散配置。比如股票资产,可以通过购买不同的股票来分散风险,最好是挑选不同行业和类型的股票。

风险及免责提示:以上内容不构成任何金融营销或投资邀约,亦不构成任何投资建议,在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业投资顾问意见。
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