8: 00 reminder to get higher portfolio returns

本课程转载自晨星，富途有进行部分修改

在构建基金组合时，如果不够科学和理性，那么组合可能走向不好的结局。为了能够更好地实现投资目标，以下8大误区千万要避开！

01 没有明确投资目标

投资不能无的放矢。投资者却很容易忽略了其投资的存在目的。

股票通常扮演资本增值的角色，而债券往往是为了获得定期收入。你可不必追随成长型"热股"，但你一定要清楚持有的组合期望达到的目的。例如，你要确保，当你的子女获得了大学入学通知书时，你有足够的资金供其完成学业。

投资者应仔细思考其投资目标和投资需求的优先顺序，以及目标和需求顺序是否改变。如果持有的投资不能实现目标，应考虑更换投资。

02 没有建立核心组合

如果你持有许多基金，却不清楚为什么选择这些基金，那你的基金组合可能缺少核心组合。

针对每个投资目标，你应选择3至4只业绩稳定的基金，组成核心组合，从而构成整个基金组合70-80%的资产。许多投资者会选择大盘平衡型基金作为核心组合。

03 非核心投资过多

核心组合外的非核心投资，可以增加组合的收益，但同时也具有较高的风险。如果投资者投资过多的非核心部分，可能「不知不觉」地承担着过高的风险，可能导致投资目标未能实现。

04 基金数目太多

持有基金数目过多的投资者，看着长长的基金名单时，可能会感到眼花缭乱，不知所措。

投资者可通过「这只基金能否充当组合中的某个角色」这个标准进行筛选。这只基金是充当核心基金的角色还是非核心投资的角色？如果是核心投资，所占比例是否比其他非核心投资高？

通过资产的重新配置，可以使得组合中的基金数目减少，而每只基金的比例则有所增加。

05 同类基金太多

针对基金数目太多，有一种特殊情况需要考虑：你持有的基金是什么风格？你是否持有过多同类风格的基金？

你可以将持有的基金按风格分类，并确定各类风格基金的比例。某类基金的数目过多时，应考虑选择同类排名中较好者，卖出排名较差者。

06 费用水平过高

如果两只基金在风格、业绩等方面都相似，投资者不妨选择费用较低的基金。年度运作费率为0.5%的基金和2%的基金，它们的收益在较长的一段时期内，会有很大的区别。

07 没有确定卖出标准

投资者应对自己接受的卖出标准进行量化。

例如，你可以接受15%的损失，但20%的亏损会令你寝食不安。另外，如果基金经理离开，你是自动卖出基金还是将其列入「观察名单」？你衡量基金表现的业绩基准是什么？你可接受基金收益低于业绩基准的最长期限是多长？投资者还可以结合自身需要设计其他标准。

08 没有调整失衡组合

好的基金组合应是一个均衡的组合。为了实现投资目标，组合中各类资产的比例应维持在一个相对稳定的状态。

随着时间的推移，组合中的各项投资的表现各有高低。如果某些投资表现特别好或差，会使整个组合「失衡」。

例如，组合原有的资产比例为25%的中期债券、10%的小盘成长股和65%的大盘价值股。如果小盘成长股大涨，可能使组合中小盘成长股的比例大增。

投资者应定期调整组合的资产比例，使之恢复原定状态。