Four key points to easily build a fund portfolio

本课程转载自晨星，富途有进行部分修改

01 确定投资目标

为什么投资？投资要达到什么目标？需要多少资金？回答这些问题是投资过程的第一步，也是最艰难的一环。

首先，个人的投资目标和风险承受能力可能不一致。例如，你需要借助激进的投资方式，比如买进小盘成长型基金，获取高收益以实现投资目标，但却无法承受在一个季度内亏损20%的风险。这时，你必须接受这个风险水平，或者调整你的投资目标。

其次，时间因素也有重要影响。如果投资目标是30年后退休养老，你就可以承受较大的收益波动。因为可分散风险的期间较长，即使投资出现亏损，还有时间可以等待基金净值的回升。

如果离投资目标为期不远，那么应注重保有已获得的收益，而不要为了赚取更多收益去冒险；应该多投资于债券基金、货币市场基金，少投资于股票基金。

02 制定核心组合

针对每个投资目标，投资者应选择3至4只业绩稳定的基金，构成核心组合，这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。

大盘平衡型基金适合作为长期投资目标的核心组合，至于短期投资目标的核心组合，短期和中期波动性较大的基金则比较适合。

一种可借鉴的简单模式是，集中投资于几只可为你实现投资目标的基金，再逐渐增加投资金额，而不是增加核心组合中基金的数目。

制定核心组合时，应遵从简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资，并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。

此外，投资者应时时关注这些核心组合的业绩是否良好。如果其表现连续三年落后于同类基金，应考虑更换。

03 增加其他基金

在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金，以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。小盘基金也适合进入非核心组合，因为其比大盘基金波动性大。例如核心组合是大盘基金，非核心搭配则是小盘基金或行业基金。

但是，这些非核心组合的基金也具有较高的风险，因此对其要小心限制，以免对整个基金组合造成太大影响。

04 调整基金组合

在组合中持有多少基金为最佳？这并没有定律。

需要强调的是，整个组合的分散化程度，远比基金数目重要。如果你持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业，即使基金数目再多，也没有达到分散风险的目的。相反地，一只覆盖整个股票市场的指数基金，可能比多只基金构成的组合更为分散风险。

投资人应定期观察组合中各基金的业绩表现，将其风险和收益与同类基金进行比较。如果在一段时期内，例如三年内，基金的表现落后于同类基金，应考虑更换。风险承受能力不强的投资人，可将投资在债券基金和股票基金之间重新配置。