How to find performance reference?

本课程转载自晨星，富途有进行部分修改

当投资者考察基金过去一年的表现时，仅仅看收益的绝对数字是不够的。如果一只基金的收益率为20%，如何评价它的表现是好还是坏呢？我们需要一个客观的衡量基金表现的业绩评价基准（Benchmark）。

在投资中，业绩评价基准是十分重要的工具。个人投资者可以用它来衡量投资的业绩表现，基金经理的报酬也部分取决于基金相对于业绩基准的表现。

因此，如何选择业绩评价基准很关键。首先，我们需要了解各种各样的指标，以及其各自的优点和缺点。

01 看个人

第一种业绩评价基准是绝对指标，又叫个人指标。

譬如说，你打算30年后退休。你可以知道，你现在可投资的金额，你在未来30年内的可投资的金额，以及你粗略计算的退休所需的金额。由此可以计算出，需要每年10%的回报率来满足你的投资目标。

这样可以立即排除一些难以达到10%回报率的基金，例如债券型基金。当然，你的个人指标是随着你的个人投资需求的变化而改变的。

02 看指数

第二种业绩评价基准是指数。指数反映了选定的若干证券的综合表现水平，也是最常见的一种业绩评价基准。

在国内，反映股票市场的指数有上证A股指数、上证180指数等；衡量债券市场的指数例如上证国债指数、中信国债指数、中信企业债指数，等等。

03 看同类

你还可以用同类基金作为业绩评价基准，即将你所要考察的基金，与其他投资于同类型证券的基金进行比较。

例如，应将仅投资于美国股票的基金，和其他仅投资于美国股票的基金进行比较，或者将债券基金，与其他仅投资于债券的基金进行比较，这样才是合理的比较。正如我们应将苹果和苹果进行比较，而不应将苹果和桔子进行比较。

对基金进行评价时，应选择多个业绩评价基准。

首先，应考虑你的个人指标，来保证你的投资能够满足你的投资目标。然后，将你所要考察的基金和一个被投资人广为接受的指数进行比较，使得你对基金的业绩有一个较为概括的评估。最后，应将该基金和同类基金比较，就可清楚了解到，相对于同类投资风格的基金其是否有很好的表现。