我们已经在上一期课程中了解到定投的含义、优点、适合的人群和要避免的雷区。那么如何保证我们能在市场波动中划出一条美丽的「微笑曲线」呢？

在制定定投计划时，通常要考虑的4大因素：选定基金、单次金额、频率、一轮定投的时长。我们分别来详细讲讲。

一、挑选适合定投的基金，方向比努力更重要

基金可以分为：货基、债基、股基、混合基等类型，而当你打开APP时，又会看到成千上百只不同名称的基金，是不是感觉挑选起来无从下手？难道所有基金都适合定投吗？

众所周知，方向比努力更重要。定投首先要知道，不是所有基金都适合定投。

定投起着两大作用：在波动中分摊成本；通过长期投资产生复利效应。而这两大作用又决定了适合定投的基金的特点。

1、考虑到明显的波动性，最好选择混合型基金和股票型基金作为定投基金。定投波动性小的货币型基金和债券型基金，那大概只能起到储蓄作用，长期而言难以跑赢通胀。当然波动特别大并不就意味着是好事，你还需要在投资时看看合适性匹配，即你本身的风险承受能力和投资要求与选定的基金是否相匹配。

2、考虑到长期投资，你最好选择可靠的基金公司，并且基金团队的理念和风格是你认可的。不然，你很难有长期投资的信心与耐心。在定投过程中，频繁更换选定的基金也是不可取的。

除了从波动性和可靠性两方面来选基，富途大象财富上设有定投榜单，也供参考哦。

二、每次到底要投多少钱，才能有不错的收益？

常见计算方法有2种：

1、闲钱定投法

定投金额=（收入-支出）/2

假设，每月你的家庭收入是10000港元，日常开支是6000港元，那还剩余4000港元，再除以2，你可用于定投的金额就是2000港元了。而剩下的2000港元当然是拿来储蓄了，确保流动性充足，以备不时之需。

2、目标倒推法

利用PMT公式，基于目标总金额，以及期限、预期收益率，倒推单次金额。举个例子，如果目标总金额为10万港元，预期定投3年，年化收益率为10%，则可算出每月应定投约2373港元。

如果觉得这些方法都有些麻烦，不妨让富途大象财富中的月供计算器帮你把投资计算变得更简单。

三、日供、周供、两周供、月供，究竟哪个收益最高？

根据金融人士研究，长期来看，日、周、两周、月的频率对最终的收益影响差异不会特别大，只是日供和周供的曲线会更平滑、更接近市场波动。

在富途大象财富上，你可以设置的定投频率包括日、周、两周、月。通常，上班族可以设定薪资到账当日或次日进行定投，免得月末没有余额而打乱计划。你也可以根据自己的时间精力安排，设置为日、周或两周。

四、一轮定投的持续时长和4大止盈方法

一轮定投要持续多久没有标准答案。一些投资者会选择定投2-5年，当然也有人觉得可以选择更长时间或者更短时间，但重点在于横跨牛熊周期或至少遇上一次下跌比较明显的入场时机。

什么时候进场？

理论上来说，定投可以在任何时候开始，但这个策略在震荡下跌市和熊市时更能起作用。尽管你也可以不进行择时，在市场高位时进场，但很容易在大跌时被套牢，然后要熬过更长的时间才能体会到微笑曲线的魅力。

不过，华尔街流传着一句话：「要想精准地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。」就是说择时是很难的，所以也不必太执着于精准的入场时机。

什么时候出场？

随着定投时间拉长，如果不止盈，每次定投的资金摊低购买成本的作用就非常有限了，这就是定投的钝化现象。

我们可以选择在以下四种情形中止盈：

（1）目标止盈法

在达到你的投资目标后，及时止盈。

如果担心太早出场错失后面的涨势，你也可以设置多个止盈点。比如，在牛市中，获利20%时，卖掉一半基金；获利30%，再卖掉剩下基金份额的一半；获利40%则全部卖掉。

止盈并不意味着离开市场，你可以把赎回部分用于自己的生活，也可以放到货币基金等风险较低的基金中，又或者重新挑选一只基金开始定投。

（2）最大回撤法

当达到目标收益率时，先不止盈赎回，而是继续持有。若基金继续上涨，则获益更多，若出现设定的回撤比例后，再止盈。

（3）市场情绪法

当你发现市场陷入狂热，「遍地都是股神」时，可以考虑止盈。不过这很大程度上依赖主观判断，也很容易错失机会。常言道：「在市场的时间比市场时机更重要。」

（4）估值止盈法

无论投资标的是否为指数基金，都可以选择恰当指数作为参照基准。根据基准指数估值判断当时是否应该赎回，常用的估值指标为市盈率(PE），通过基准指数当前PE对应的历史百分位水平判断市场整体高估还是低估，进而判断是否应该赎回。