中概掀起狂潮，僅憑藉半個月翻倍的YINN成爲ETF中的當紅炸子雞！如果再來一次牛市，我一定......已經錯過賺大錢的朋友不要灰心，先學習，指不定什麼時候又來一波希望車上有你！  

今天我們就深度學習一下在明顯趨勢中如何極限放大收益，一起來深挖這些策略的底層邏輯與操作！

• 文章主要分爲以下幾部分：

  1. YINN槓桿ETF簡介

  2. 運作原理

  3. 槓桿ETF的收益能力分析

  4. 槓桿ETF適合什麼時機，什麼人群購買

  5. 極限放大收益策略——期權

  6. 期權運作原理

  7. 槓桿ETF期權的收益能力分析

  8. 期權適合什麼時機，什麼人群購買

  9. 市場突然反轉的策略應對

  10. 風險揭示（特別提醒，一定要仔細閱！）

（一）YINN槓桿ETF簡介

YINN全稱Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares。該基金主要跟蹤富時中國50指數（FTSE China 50 Index），並通過槓桿操作使得其每日收益（扣除費用和開支）達到標的指數的三倍。順便提一句，YINN還有個孿生哥們，Direxion Daily FTSE **** 3X Shares富時中國3倍做空槓桿ETF--YANG，後面會提到哈~

（二）YINN運作原理

YINN目標就是扣除費用和開支後，獲得富時中國50指數3倍的日收益。這裏再強調一下是日收益！日收益！！日收益!!！不是長期收益！(任何槓桿ETF的原理都是相同的)後面看完了，你會發現理解這一點非常重要。

YINN成分股

YINN 持有83.36% iShares China Large-Cap ETF（FXI）成分，這就是 YINN 用來實現槓桿的核心方式。  $中國大盤股ETF-iShares(FXI.US)$

（三）槓桿ETF的收益能力分析--以YINN爲例

先看一眼它的K線圖，短期內，價值可以實現暴增，如2015年牛市期間、2017年反彈期間，2024年這一波中反彈，都可以短時間實現價值翻倍，甚至數倍。

但長時間來看，用一個詞來形容就是價值毀滅。至於爲什麼會導致價值毀滅，後面風險點那一節我會單獨重點講一講這個槓桿損耗問題。

總結一下，槓桿ETF是非常適合在明顯單邊趨勢中吃大肉的工具。3倍槓桿，就是一種心跳！

（四）槓桿ETF適合什麼時機，什麼人群購買？

1. 適合的時機：YINN更適合在短期內對中國股市看漲的投資者，特別是在明確的牛市或強力反彈行情中。由於其槓桿效應，YINN在市場大幅上漲時可以幫助投資者快速獲取超額收益。

2. 適合的人群短線投資者：對於有一定市場判斷力，且善於抓住短期波動機會的投資者，YINN是一個放大收益的工具。

3. 高風險偏好者：喜歡高風險高收益的投資者可以考慮在明確的市場機會下使用槓桿ETF作爲投機性配置。

4. 避險能力強的投資者：如果你有嚴格的止損紀律，並能控制風險，槓桿ETF可以是你進場時的加速器。

（五）極限放大收益策略工具——期權

搏一搏，單車可以變摩托！賭一賭，摩托變路虎！

如果你是一位喜歡高風險、高回報的投資者，並且對中國股市的走勢有強烈的信心，YINN可以讓你單車變摩托，那有沒有可以讓摩托變路虎的方法？

答案是有！那就是以槓桿ETF爲資產標的的期權，期權是短期內追求超額收益的工具之一。

很簡單的原理，槓桿+槓桿=超額收益

（六）期權運作原理

我們都知道期權有一個最基本的特點就是以小博大。期權的總價值可以表示爲：期權價值=內在價值+時間價值

我們知道內在價值和方向直接相關，而時間價值與時間、波動率、等密切相關，這裏就不具體展開說了。記住這句口訣「看大漲買call，看大跌買put，看不漲賣call，看不跌賣put」，「大漲、大跌」已經包括了時間價值，如果在波動較小的市場中期權價值損耗會非常嚴重，而且時間價值是一直在損耗的。所以只有在明確市場中買call或put才能產生超額收益。

所以當我們極度看好某項資產或在特別明顯趨勢行情中，不僅可以通過槓桿ETF來放大收益，還可以通過以槓桿ETF爲資產標的的期權來達到想要的超額收益！

（七）YINN期權的收益能力分析

以25年1月17日這一張合約爲例，與資產標的YINN進行對比，就會知道變路虎不是夢~先看一眼它的數據統計，YINN20個交易日漲幅189%，而YINN的看漲期權20個交易日漲幅達3665%！不是幾倍，是36倍！而在起漲的時候買入YINN的看漲期權成本比直接買入槓桿ETF還便宜。

（八）期權適合什麼時機，什麼人群購買？

1. 適合的時機：期權的買方，多數交易都是在方向上賺錢，容易在時間上虧損，則說明需要方向判斷較爲準確，或者市場方向已經很明確了。所以買方更適合方向性強、幅度大、變動速度快、波動劇烈的市場情況。但是還要注意期權的引伸波幅，如果引伸波幅太高不適合做買方，因爲一旦引伸波幅掉頭你的期權價值也會損耗的非常快。

2. 適合的人群短線投資者：對於有一定市場判斷力，且善於抓住短期波動機會的投資者，期權是一個可以獲取超額收益的工具。

3. 高風險偏好者：喜歡高風險高收益的投資者可以考慮在明確的市場機會下，以槓桿ETF爲標的的期權作爲投機性配置。

4. 避險能力強的投資者：如果你有嚴格的止損紀律，並能控制風險，期權可以是你進場時的加速器。

（九）YANG--市場突然反轉的策略應對

上面提到的孿生哥們，Direxion Daily FTSE **** 3X Shares富時中國3倍做空槓桿ETF--YANG。它是與富時中國50指數相反的三倍回報ETF。反向ETF的是預期市場將下跌的工具，而反向槓桿ETF是預期市場在短期內將下跌的交易工具，同時通過槓桿機制放大潛在的收益。  

市場急跌時，可以用來反向ETF對沖

在市場急跌時，我們必須知道這幾個工具可以用來對沖和獲得最大化獲得收益。

1. 反向ETF

2. 反向槓桿ETF

3. 反向槓桿ETF的期權

舉個例子：

A股和港股近期都出現了大波動，導致FXI下跌了8%，3倍做空的YANG上漲了21%，YANG的期權漲幅達到83%，接近翻倍，這個就是槓桿的魅力了~

當你手上持有大量股票時，可以使用反向ETF來對沖市場整體下跌的風險。活躍交易者利用反向槓桿ETF的期權進行短期市場波動的投機，試圖從市場下跌中獲利。

（十）風險揭示

1. 槓桿ETF  槓桿損耗風險槓桿損耗風險是所有槓桿基金都面臨的一個大的風險。這個我在前面強調過幾次，也就是這個基金追求的只是當日指數收益的3倍，不是長期收益，從收益圖也可以看出來，長期收益不是3倍關係。

2. 期權  期權買方支付的權利金可能完全損失。如果到期時，期權處於虛值狀態（對於看漲期權，標的資產價格低於行權價；對於看跌期權，高於行權價），期權將不被執行，買方支付的權利金歸零。  即使市場趨勢判斷正確，但若在到期前未能達到足夠的盈利點，時間價值的衰減也會導致權利金損失。

市場上還有很多類似的槓桿ETF，如TQQQ（三倍做多納斯達克）,不管做多還是做空，只要你能抓住機會，市場漲跌都能輕鬆應對~  

財政部部長藍佛安介紹「加大財政政策逆週期調節力度、推動經濟高質量發展」有關情況，並答記者問。又是多空博弈的幾天時間，做好兩手準備~~~！