國金金融工程高智威｜基金季視點：DeepSeek讀季報，基金經理對Q4各行業的觀點有何變化？

國金證券研究2025/11/07 18:48

市場風格切換了?要調倉嗎?券商最新觀點出爐

進入11月之後，A股出現了顯著的風格切換跡象。11月4日，申萬一級行業分類中的銀行板塊上漲2.03%，領漲全市場，公用事業、社會服務等板塊也逆勢上漲。此前風光的有色板塊大跌3.04%，新能源、創新藥等熱門行業也同樣大跌。近期多家券商的研報也提示了風格再平衡的可能性。不少機構表示，牛市中估值處於高位時年底易發生風格切換，且主要受政策和產業趨勢、基金調倉等因素驅動，11月建議均衡配置科技、週期和部分核

證券時報2025/11/05 12:39

【招商策略】公募基金TMT持倉比例新高後怎麼看？——金融市場流動性與監管動態週報（1104）

招商證券策略研究2025/11/04 20:41

公募TMT持倉比例達到40%，如何看待？

興證策略團隊研報指出，25Q3主動公募對TMT的配置比例大幅提升11.3pct至39.9%，上一次單個板塊配置比例達到這一水平是2020年末主動公募對茅指數的配置比例達到42.5%。當前已經接近這一歷史經驗上限，引發投資者對於TMT板塊配置比例見頂、後續超額收益收斂的擔憂。對TMT板塊進行歷史對比來看，TMT「主動公募配置比例/自由流通市值佔比」最高於2015年達到2.07，25Q3這一指標爲1.

財聯社2025/10/30 21:08

TMT倉位逼近40%！ | 西部策略 曹柳龍團隊

柳龍視界2025/10/29 12:42

快訊 | 光大證券：流動性驅動行情下 TMT板塊更容易成爲中期主線

快訊2025/10/26 18:32