伯恩斯坦解讀：1420億美元長期訂單，能否托住內存週期？

伯恩斯坦聚焦美光和 SanDisk 新 LTA，認爲長期採購協議正在改善內存收入可見度。

BlockBeats15:23

存儲的風險：「長期協議」真的能「長期執行」嗎？

AI熱潮催生了規模空前的長期供應合同，從內存芯片到雲計算、AI設備，整條供應鏈已被合同串聯。美光等廠商以此向投資者承諾穩定營收，股價今年大幅上漲。但據分析，新冠疫情期間類似合同在供需逆轉後普遍被豁免執行的歷史表明，這些合同的約束力遠比表面看起來脆弱。若AI需求降溫，合同的「保護作用」可能迅速失效。

華爾街見聞10:54

AI動量交易面臨挑戰，高盛：對沖基金過去兩個月創紀錄拋售美國科技股

高盛指出，在過去八週中，對沖基金有六週爲科技板塊的淨賣方。累計來看，該板塊持倉市值縮水約10%，創下該數據統計十多年來最大規模的減倉幅度。高盛分析指出，科技板塊出現恐慌性拋售，儘管AI基礎設施的基本面依然穩健，但短期內仍將面臨挑戰。

華爾街見聞05:16

高盛交易台：動量交易觸底或仍需數週，AI資本支出敘事正在動搖

高盛報告指出，AI模型以低於預期的算力投入實現高性能，衝擊了「持續擴大資本開支才能贏」的市場敘事。動量交易調整尚未結束，但美股未現系統性風險，資金呈行業輪動。高效模型引發對訓練端投資邏輯的質疑，但推理側需求仍堅挺。即將到來的業績期將是檢驗AI資本開支邏輯的關鍵窗口。

華爾街見聞00:13

無晶圓廠半導體公司股價上漲，可能受到美國超微公司帶動，此前該公司宣佈將爲微軟Azure提供其Helios Rackscale解決方案。此外，有報道稱Anthropic將……

無晶圓廠半導體公司（Fabless Semiconductor Companies）的股價正在上漲，這可能是因爲市場對美國超微公司的跟風情緒所致，此前該公司宣佈將向微軟Azure提供其Helios Rackscale產品。

Benzinga00:10

存儲概念股悉數上揚 閃迪領漲5.65% 大摩維持積極判斷並稱當前爲買入窗口

金吾財訊 | 美股存儲概念股盤初悉數上揚，截至發稿，閃迪 (SNDK) 漲 5.65%，美光科技 (MU) 漲 5.46%，西部數據 (WDC) 漲 5.48%，希捷科技 (STX) 漲 5.08%，SK 海力士 (SKHY) 漲 5.02%，Rambus (RMBS) 漲 4.21%，慧榮科技 (SIMO) 漲 0.95%。消息面上，摩根士丹利新近研究報告披露，分析師Joseph Moore及其

金吾資訊07/20 21:47