手把手教你構建基金組合

2.3萬人 學過2023/08/09

你能承受多大風險?

本課程轉載自晨星,富途有進行部分修改

投資總是有風險的,基金投資亦是如此。你能承受多大的風險?這是基金投資過程中需要考慮的關鍵問題。

投資人通常要面臨兩種風險。首先,是因為短期波動而發生損失的風險。

在市場不好的時候,股票可能一整年的收益率都是負的,而幾個月或者幾周內的波動就更大了;相應地,如果你的基金主要投資於股票,則其回報率波動也比較大。

另一方面,債市也不能完全保證不賠錢。所以,投資人通常僅關注這樣的風險。每天從電台和電視台收聽收看市場是如何波動的,甚至成日趴在電腦前關注股價的波動。

但是,不要終日擔憂短期波動,否則,你可能因此而忽略了另一種更大的風險:無法實現理財目標的風險。

在你實現理財目標的道路上,對於短期波動的擔心會起什麼作用呢?可能使你的投資更加保守。也可能使你根據基金以及其他證券短期內的業績表現進行買賣,而不是考慮如此買賣是否有助於實現理財目標。換而言之,只見樹木不見森林。

因此,需要權衡實現理財目標的重要程度,和你可以承受的短期波動之間的關係。

01 常見的風險因素有哪些

在考慮你能承受的短期波動程度時,不妨關注一些與投資相生相伴的特殊風險。風險是投資的副產品,當風險顯現的時候,波動就產生了。那麼常見的風險因素有哪些呢?例如以下幾種:

市場風險。市場風險取決於在某一類資產或者行業的投資比重。比如你的投資在股票以及科技股上的比重較高,當這類資產或行業股票存在不小的賠錢風險時,你投資賠錢的風險也不小。

因此,為了控制市場風險,你不妨把投資分散在不同的資產類型,以及不同的行業上,也就是不把雞蛋放在同一個籃子裏。

公司風險。對於個股來説,短期波動來源於上市公司的經營風險和股價風險。經營風險主要是影響公司經營和業績等基本面的因素。股價風險則更多是與公司股票表現有關,例如基於公司的淨利潤、現金流、銷售收入等基本面,股價是偏高還是偏低。

經濟風險。通貨膨脹、利率變化、經濟增長率等宏觀經濟因素的變化,甚至僅僅是市場對其預期和傳言,都會導致短期波動。因此,為了限制經濟風險,不妨投資一些受週期性影響較小的證券。

國家風險。不管你或者你的基金僅投資於國內股票及債券,或者同時投資於幾個國家的股票以及債券,你的投資都呈現在所投資的國家風險面前,包括政治風險、經濟地位、匯率風險等。

為此,你可以從以下兩個方面來分散風險。一方面,投資於不同國家或者地區的證券。另一方面,如果你僅投資於國內證券,就要考慮組合是否過度地依賴於“其中的上市公司在某一個國家或地區的成功”,例如上市公司的業務國際化程度。

02 你能承受多大的短期波動

你的投資週期和投資目標,將決定你對短期波動的承受程度。

人非草木,面對波動,你不可能無動於衷。因此,要事先做功課,考慮什麼樣的短期波動,可能導致你的反應影響到理財目標的實現。

然後,儘可能減少組合短期波動的可能性,例如在不同的市場和公司之間進行分散化投資。

最後,不妨回答以下幾個問題,有助於提升你關於短期波動和風險的理念。

一年裏,你能夠承受的損失程度是多少?

五年裏,你能夠承受的損失程度是多少?

你可以承受單隻基金,或者單項投資的最高損失是怎樣的?

你計劃如何來分散投資?

你在決定是否將某隻基金,或者某項投資納入組合之前,會對其做怎樣的風險考察?

風險及免責提示:以上內容不構成任何金融營銷或投資邀約,亦不構成任何投資建議,在作出任何投資決定前,投資者應根據自身情況考慮投資產品相關的風險因素,並於需要時咨詢專業投資顧問意見。

相關推薦