2022年，隨着美聯儲的持續加息，以及俄烏戰爭帶來的避險情緒影響，全球很多資本回流美國，美元指數持續上漲，年內漲幅一度接近20%，創近20年新高。

作為國際主導貨幣，美元氣勢如虹，其他主流國家的貨幣就有了巨大的貶值壓力了。例如，截止到2022年10月26日，歐元兑美元下跌超11%，英鎊兑美元下跌超14%，日元兑美元下跌超21%，離岸人民幣兑美元也下跌超12%。

隨着加息的推進，美國國債利率也一路走高，10年期國債收益率突破4%，創下2008年以來新高。而國債價格通常與國債收益率成反比，美國10年期國債期貨年內跌幅達到15%。

進入到2022年四季度，美聯儲加息進入尾聲，匯率和國債的走勢也來到了十字路口。下一步，美元是繼續升值，還是隨着加息放緩開始轉勢？國債利率走勢又如何？

這個問題的答案，有待市場在未來給出，投資者可能也有自己的判斷。不過很多投資者可能不知道，對於未來外匯和美債的走勢判斷，富途的投資者也能夠通過一些投資產品，來直接把握其中的機會。這樣的產品就包括外匯期貨和利率期貨。

瞭解外匯期貨和利率期貨

我們知道，期貨是指買賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨標的物。當這個標的物是外匯或者美債的時候，就稱為外匯期貨或利率期貨。

全球期貨交易的主導市場是芝加哥商品交易所。主流的外匯期貨包括日元期貨、歐元期貨、美元期貨等；主流的利率期貨包括10年美債期貨、5年美債期貨、2年美債期貨等。根據交割月份的不同，每個期貨品種又有不同的月份合約。其中交易最活躍的月份合約一般稱之為主力合約。

期貨交易一般都是保證金交易，帶有多倍槓桿。與股票市場相比，外匯市場和國債市場波動相對較小，因此槓桿率通常更高。例如，假如某日元期貨合約的合約價值是1250萬日元，交易所需的初始保證金是3927美元，日元/美元匯率是0.0069，那麼其槓桿率為12500000*0.0069/3927=22倍，所需保證金比例不到5%。

較低的保證金比例及較高的交易槓桿意味着，當外匯市場或國債市場波動較大的時候，如果交易方向正確，就能充分把握機會，以較低的保證金獲取較高的收益，反之，則將遭受較大虧損。

如何投資外匯期貨和利率期貨

在富途，投資者可以像買賣股票一樣交易外匯期貨和利率期貨。

進入到市場頁面，找到期貨的標籤，就能找到富途上所有支持交易的期貨品種。

其中，美期的外匯期貨和利率期貨最為活躍。富途上可交易的外匯期貨包括歐元、日元、英鎊等品種的主力合約。利率期貨包括2年美債、5年美債和10年美債的主力合約。

在參與交易前，需要額外開通期貨賬户，簡單幾步即可開通。