2025減息週期將至！巴菲特也在下注，住房行業或帶來投資機遇？

裝備好自己，迎接減息週期。

投資者全年翹首以待的時刻終於到來。

聯儲局預計將于北京時間周四凌晨2點宣布2025年的首次減息決定，目前市場普遍認為最可能出現的情況是減息25個基點……

隨着減息週期漸行漸近，不少嗅覺靈敏的投資者也在尋找新的機會。除了此前減息系列文章曾提及過科技股、黃金股、加密貨幣、生物科技、金融信貸等多個行業的投資機會外，本文將爲牛友們帶來另一受惠行業——房地產。

利率，始終是房地產市場的核心變量與「命門」所在。歷史經驗表明，一旦聯儲局開啟減息周期，房地產市場往往應聲而起。較低的利率直接降低了購房者的貸款成本，從而顯著增強其購買能力和入市意愿。

巴菲特早已提前押注！住房行業或帶來投資機遇？

從近60日升幅來看，儘管地產股走勢弱於科技股，但也開啟了上升趨勢， $霍頓房屋 (DHI.US)$ 、 $普得集團 (PHM.US)$ 、 $托爾兄弟 (TOL.US)$ 累計升逾30%， $萊納建築 (LEN.US)$ 累升逾26%， $NVR Inc (NVR.US)$ 升近15%。

值得注意的是，今年二季度，股神巴菲特新開倉了美國最大的住宅建築商之一 $霍頓房屋 (DHI.US)$ 。同時，文件顯示伯克希爾還增持了另一家住宅建築商 $萊納建築 (LEN.US)$ 的股份。

在當前市場環境下，巴菲特的這一系列操作意義重大。作爲全球最受關注的投資者之一，他的舉動往往被視爲市場趨勢的「風向標」。此時加倉住宅建築股，無疑爲該板塊的看漲前景增添了重要砝碼，強化了市場對於住房行業基本面可能正在改善的預期。

此外，除了地產股外，投資者的目光同樣可以延伸至住房產業鏈的上游。作爲建築產品和設備供應商， $馬斯科 (MAS.US)$ 被視爲一個值得關注的「潛力股」。儘管其今年迄今的股價表現平平，但在過去60日卻飆升近20%。

除了這些地產股外，美股市場上還有很多與房地產相關的ETF值得投資者留意，目前規模最大的5只ETF包括 $安碩環球房地產ETF (REET.US)$ 、 $不動產信託指數ETF-Vanguard (VNQ.US)$ 、 $美國房地產指數ETF-iShares (IYR.US)$ 、 $美國房地產投資信托ETF-嘉信 (SCHH.US)$ 、 $The Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE.US)$ ，年內升幅在1%-4%區間範圍內。

減息週期下，爲何地產股有望脫穎而出？

房地產市場是典型的利率敏感行業，歷史上其表現與利率直接相關。當前市場的反應表明投資者已經開始定價未來可能出現的利率下降。美國30年期固定抵押貸款平均利率較周一下降12個基點至6.13%，是自2022年底以來的最低水平。

綜合來看，當前美國地產股表現強勁的背後是市場對聯儲局減息的強烈預期，隨着抵押貸款利率的下降，購房者的活躍度將顯著增加，從而推動該行業的進一步發展。

不過，降息週期為地產股提供了順風，但其真正的上漲動能必須建立在「經濟實現軟著陸或溫和成長」的基礎上。 投資者不應僅看到利率下降的單一利好，而必須仔細分辨當前所處的經濟週期階段，綜合評估經濟增長、就業數據和企業盈利前景等因素，才能做出更全面的投資決策。