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特朗普瞄準軍工股！誰會成為下一個英特爾？
繼持股英特爾后，美國政府暗示或將在國防產業領域復制這一做法。
美國商務部長盧特尼克26日接受美媒CNBC訪問時，被問到特朗普政府未來是否會入股 $洛克希德馬丁 (LMT.US)$、 $波音 (BA.US)$ 或數據分析公司 $Palantir (PLTR.US)$ 等與政府有業務往來的公司。
盧特尼克引述國防部官員回應指，他們已就入股國防產業進行大量討論，並點名指 $洛克希德馬丁 (LMT.US)$ 大部分收入皆來自美國政府，根本與政府部門無異。
這一消息也引發了市場猜測誰會是下一個英特爾？機構怎麼看後市？接下來將一一分析。
誰會是下一個英特爾？
牛牛側梳理了美股市場部分國防股，供投資者參考：
其中包括AI+軍工 $Palantir (PLTR.US)$ 、美國航空航天和國防巨頭 $雷神技術 (RTX.US)$ 、
美國航空製造巨頭波音公司 $波音 (BA.US)$ 、軍工巨頭 $洛克希德馬丁 (LMT.US)$ 、 $通用動力 (GD.US)$ 、
北美航空巨頭 $諾斯羅普格魯曼 (NOC.US)$ 、美國商業和軍用航天零部件生產商帶頭大哥 $TransDigm (TDG.US)$ 、
美國航空航天公司 $Howmet Aerospace (HWM.US)$ 、電擊槍製造商 $Axon Enterprise (AXON.US)$ 、
美國國防承包商 $L3Harris Technologies (LHX.US)$ 、美國的航空航天、國防和電子產品供應商 $海科航空 (HEI.US)$ 、
工業傳感器巨頭 $Teledyne Technologies (TDY.US)$ 、航空國防及核能設備商 $寇蒂斯萊特 (CW.US)$ 、
美國軍工商$Leidos (LDOS.US)$ 、$埃爾比特系統 (ESLT.US)$ 、 $雅各布工程 (J.US)$ 、 $BWX Technologies (BWXT.US)$ 、 $德事隆 (TXT.US)$ 、 $博思艾倫諮詢公司 (BAH.US)$ 、 $AeroVironment (AVAV.US)$ 、 $克瑞拓斯安全防衛 (KTOS.US)$ 、 $Leonardo DRS, Inc. (DRS.US)$ 、 $亨廷頓英格爾斯工業 (HII.US)$ 、 $CACI國際 (CACI.US)$ 。
具體來看，目前最有可能的就是 $洛克希德馬丁 (LMT.US)$ ，盧特尼克稱這家公司「基本上就是美國政府的一個延伸部門」。
根據DefenseNews 2024年榜單，洛克希德公司是全球收入最高的國防公司。其他美國頂級承包商包括 $雷神技術 (RTX.US)$ ， $諾斯羅普格魯曼 (NOC.US)$ 、 $通用動力 (GD.US)$ 和 $波音 (BA.US)$ 。
此前，有報道稱特朗普政府已將 $Palantir (PLTR.US)$ 的業務擴展到聯邦政府的各個部門。與波音、洛克希德·馬丁等傳統軍工企業不同，Palantir的核心競爭力并非硬件制造，而是以數據整合為核心的軟件能力。
Palantir在國防和聯邦機構持續獲得高價值合同，包括與美國陸軍簽訂的高達100億美元的合同，及Space Force、Maven Smart System等項目。
機構怎麼看？
行業分析師警示，特朗普政府入股國防承包商的舉動可能引發嚴重的利益沖突問題，并質疑此舉是否合法。其他擔憂包括：若政府持有國防企業股份，會否影響價值數十億美元的五角大樓合同競標；又或者，政府能否通過持有多家公司股權以緩解潛在利益沖突。
彭博經濟研究國防事務負責人 Becca Wasser 指出，這一潛在交易可能效仿五角大樓先前的做法——曾依據《國防生產法》，以史無前例的方式持有「美國稀土唯一供應商」MP Materials 價值4億美元的股權。
然而，特朗普政府尋求入股洛克希德·馬丁的原因則較不明確，尤其考慮到這一行為可能進一步削弱該行業的競爭性——過去數十年來，該行業已因過度整合而備受批評。
杰富瑞分析師 Sheila Kahyaoglu 表示：股權投資可能造成最終極的利益沖突。不難想象，當一個合同被授予政府持股的主要承包商，而非未受政府持股的競爭對手時，將會爆發第一起抗議。
