美股、加密市場齊齊爆升！這四大赛道帶頭領先，誰最值得押註？

隨著關鍵美國通脹數據平穩落地，隔夜美股、加密貨幣全線狂歡， $標普500指數 (.SPX.US)$和 $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$續創歷史新高， $以太幣 (ETH.CC)$正式突破4700美元， $比特幣 (BTC.CC)$也逼近12萬美元，距離沖擊歷史新高又近了一步。

美股不斷攀升！哪些行業帶頭領先？

從年內美股升幅榜來看，牛股主要聚焦在AI、加密貨幣、太空以及稀土領域。

加密貨幣領域：穩定幣第一股 $Circle (CRCL.US)$ 年內升逾4倍、 $Robinhood (HOOD.US)$ 升逾2倍；

AI領域：英偉達親兒子 $CoreWeave (CRWV.US)$ 累升逾270%、核電股 $Oklo Inc (OKLO.US)$ 升近270%、AI 基礎設施服務商 $NEBIUS (NBIS.US)$ 升逾170%、AI應用 $FIGMA INC (FIG.US)$ 、 $Palantir (PLTR.US)$ 分別升逾160%、140%；

稀土領域：美國唯一的稀土礦商 $MP Materials (MP.US)$ 升逾380%；

太空&無人機領域： $克瑞拓斯安全防衛 (KTOS.US)$ 升逾160%、 $AST SpaceMobile (ASTS.US)$ 升逾130%。

事實上，這些領域都受益於特朗普2.0時代，特朗普在這些領域先後都相繼頒布了政策，具體來看：

一、加密貨幣

8月7日，美國總統特朗普簽署了一項行政命令，允許美國人的401(k)計劃投資私募股權基金、比特幣等加密貨幣以及其他所謂的另類資產。這一決定標志著美國養老金投資領域的一項重大政策轉向。

再往前看，7月，美國眾議院悉數通過了《CLARITY法案》、《GENIUS法案》以及《反CBDC法案》，加速推進標志著美國對加密貨幣從「監管模糊」向「框架構建」的戰略轉折。

此前《 特朗普新政+Bullish上市在即，双重利好能否引爆币圈？》、《特朗普放大招！9萬億养老金或將涌入加密市場，這些概念股有望爆發？》 等多篇文章也曾提示過相關機會。

具體來看，除了Circle、Robinhood外，加密貨幣領域還有穩定幣&囤幣股兩大領域值得關注。

Seaport Research Partners預測，穩定幣市場總市值將從目前的2600億美元增長至2026年底的5000億美元，長期更可能達到2萬億美元規模。這一增長主要由DeFi、跨境支付和電商等領域的穩定幣採用推動。穩定幣概念股如下：

具體來看，美股方面， $Circle (CRCL.US)$ 毋庸置疑是穩定幣第一股，Circle發行的USDC穩定幣目前佔據29%的市場份額，僅次於Tether的USDT。

Seaport Research Partners預測，穩定幣市場總市值將從目前的2600億美元增長至2026年底的5000億美元，長期更可能達到2萬億美元規模。這一增長主要由DeFi、跨境支付和電商等領域的穩定幣採用推動。

雖當前市佔仍落後 Tether，但 USDC 在合規性、透明度與與金融機構的合作上具備獨有優勢，被視為是較受監管的數位美元，與傳統金融的接軌更成其關鍵賣點。

隨着更多企業將穩定幣納入資金管理或用於支付，USDC的使用場景將顯著擴大。

加密貨幣交易所則包括 $Coinbase (COIN.US)$ 、 $Robinhood (HOOD.US)$ ；傳統金融行業及支付平台包括 $費哲金融服務 (FI.US)$ 、 $PayPal (PYPL.US)$ 、 $Visa (V.US)$ 、 $摩根大通 (JPM.US)$ 、 $美國銀行 (BAC.US)$ 、 $花旗集團 (C.US)$ 、 $富國銀行 (WFC.US)$ ，這些公司正積極擁抱穩定幣領域；

此外金融科技公司 $SoFi Technologies (SOFI.US)$ 計劃重啟比特幣、以太幣交易，還將推出基於區塊鏈的跨國匯款服務；未來更將進一步擴展至穩定幣交易、提供以加密貨幣為抵押的借貸服務、擴展支付選項，以及引入新的質押功能。

此外，囤幣股也成為幣圈不可忽視的力量，所謂的「持幣公司」——即那些將業務重心轉向積累加密貨幣的上市公司——也為加密貨幣的上漲提供了動力。

其中，值得留意的是，今晚即將上市的 $Bullish (BLSH.US)$ 將成為持有比特幣第五大上市公司。

持有比特幣的公司包括： $Strategy (MSTR.US)$ 、 $Cantor Equity Partners Inc (CEP.US)$ 、 $特朗普媒體科技集團 (DJT.US)$ 、 $Coinbase (COIN.US)$ 、 $Bullish (BLSH.US)$ 、 $特斯拉 (TSLA.US)$ 、 $Block (XYZ.US)$ 、 $Galaxy Digital (GLXY.US)$ 、 $Next Technology (NXTT.US)$ 、 $Semler Scientific (SMLR.US)$ ；

持有以太幣的公司包括： $Bitmine Immersion Technologies (BMNR.US)$ 、 $SharpLink Gaming (SBET.US)$ 、 $Dynamix (DYNX.US)$ 、 $Coinbase (COIN.US)$ 、 $Bit Digital (BTBT.US)$ 、 $ETHZILLA CORPORATION (ETHZ.US)$ 、 $BTCS Inc (BTCS.US)$ 、 $Fundamental Global (FGNX.US)$ 、 $GameSquare (GAME.US)$ 、 $聰鏈集團 (ICG.US)$ 、 $華檢醫療 (01931.HK)$ 、 $Exodus Movement (EXOD.US)$ 、 $BTC Digital (BTCT.US)$ 、 $Cosmos Health (COSM.US)$ ；

持有XRP的公司包括： $Wellgistics Health (WGRX.US)$ 、 $VivoPower (VVPR.US)$ ；

持有SOL的公司包括： $Upexi (UPXI.US)$ 、 $DeFi Development (DFDV.US)$ 、 $Mercurity Fintech (MFH.US)$ 、 $Classover Holdings (KIDZ.US)$ 、 $獅子集團控股 (LGHL.US)$ ；

持有幣安幣的公司包括： $Windtree Therapeutics (WINT.US)$ 、 $CEA Industries (BNC.US)$ 、 $納比特 (NA.US)$ ；

持有狗狗幣的公司包括： $Bit Origin (BTOG.US)$ ；持有TRX的公司包括： $Tron Inc (TRON.US)$ 。

二、AI領域

7月23日，特朗普發佈了「人工智能行動計劃」（AI Action Plan）。「人工智能行動計劃」的核心之一是加速人工智能領域的創新，此外確保美國有足夠的電力來支持高能耗的AI數據中心。

此前《特朗普發佈「美國AI行動計劃」！這四大投資主線不可不知》也提示過數據中心產業鏈及電力基礎設施有望受益。

1、數據中心方面

芯片方面，投資者可以聚焦於 $英偉達 (NVDA.US)$  、 $博通 (AVGO.US)$  、 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 、$英特爾 (INTC.US)$ 、 $美光科技 (MU.US)$ 、 $美國超微公司 (AMD.US)$ 等芯片巨頭。

IT基礎設施方面，關注伺服器$戴爾科技 (DELL.US)$  、 $超微電腦 (SMCI.US)$  、 $慧與科技 (HPE.US)$ ；網路 $思科 (CSCO.US)$ 、 $Arista Networks (ANET.US)$ 等；儲存 $Pure Storage (PSTG.US)$ 、 $美國網存 (NTAP.US)$  等。

數據中心方面，關注 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$  、 $Meta Platforms (META.US)$  、$甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $CoreWeave (CRWV.US)$ 。

數據中心開發商及運營商則需關注 $數字房地產信托公司 (DLR.US)$ 、 $易昆尼克斯 (EQIX.US)$  、 $DigitalBridge Group (DBRG.US)$  。

超大規模企業包括 $微軟 (MSFT.US)$ 、$亞馬遜 (AMZN.US)$   、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 等；

AI雲服務可關註英偉達算力三寶 $CoreWeave (CRWV.US)$ 、 $NEBIUS (NBIS.US)$ 、 $Applied Digital (APLD.US)$ ；

此外，如電氣設備 $伊頓 (ETN.US)$ 、 $GE Vernova (GEV.US)$ 以及液冷服務商 $Vertiv Holdings (VRT.US)$ 。

2、電力基礎設施

特朗普政府認為，充足的電力供應與國家安全密切相關，是美國在全球AI競賽中保持領先的關鍵。

該計劃建議著力穩定現有電網，并實施措施以提升輸電系統的效率。文件還建議優先發展可靠、可控的電力來源，如核能和先進地熱發電，以應對未來電力需求激增。

根據國盛證券研報，SMR核電產業鏈涵蓋了從上游燃料鈾礦、中游研發建造、下游運營與廢料處理的各個環節。

上游：原材料與加工

鈾礦開採包括 $Cameco (CCJ.US)$ 、$Uranium Energy (UEC.US)$ 、$Energy Fuels (UUUU.US)$ 、$丹尼森礦業 (DNN.US)$ 、$NexGen Energy (NXE.US)$ ；核燃料加工$Centrus Energy (LEU.US)$ 。

中游包括設計、研發與建造

其中，$NuScale Power (SMR.US)$  是首家上市的SMR核電廠商，公司核心產品SMR電源模塊；$Oklo Inc (OKLO.US)$ 則專注於開發小型模塊化反應堆 (SMR)，該公司獲「ChatGPT之父」奧爾特曼投資；$NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 專注於開發小型模塊化反應堆，主業涵蓋4塊SMR相關內容，囊括製造、燃料、交通等多環節，旨在打造多元化垂直整合產業鏈；$BWX Technologies (BWXT.US)$ 則專注於核反應堆組件製造和核能技術，與SMR/OKLO等最大的區別在於，BWXT是大型設備供應商和技術服務商，主要爲政府和商業領域提供核反應堆組件、核燃料、以及國防相關核技術，客戶包括美國政府（如爲海軍核潛艇提供核反應堆）。

下游：運營、銷售與廢料處理

下游主要爲核電廠營運與能源供應，參與者包括 $Constellation Energy (CEG.US)$ 、 $Vistra Energy (VST.US)$ 、 $美國電力 (AEP.US)$ 、 $美國南方公司 (SO.US)$ 、 $愛克斯龍電力 (EXC.US)$  、 $杜克能源 (DUK.US)$ 、 $安特吉 (ETR.US)$ 、 $公務集團 (PEG.US)$ 等。

此外，電力電氣設備包括 $GE Vernova (GEV.US)$  、 $伊頓 (ETN.US)$ 、 $霍尼韋爾 (HON.US)$ 、 $艾默生電氣 (EMR.US)$  、 $Graham (GHM.US)$ 等。

高盛最新核能行業研報指出，全球鈾礦市場正走向一個結構性短缺時代。這一趨勢將於2025年開始加速，到2040年全球鈾礦缺口將達1.3億磅。同時核電需求在AI時代激增，全球核電裝機潮迎來全面爆發。

三、太空&無人機領域

6月初特朗普簽署多條行政令，旨在增強美國無人機等相關領域能力。此外，美國國防部長皮特·赫格塞斯發布了新命令，要求加快無人機的生產和部署；特朗普政府最新提議修訂現行無人機法規，允許更多商用無人機超視距飛行。

此前《美國大選下的隱藏贏家！特朗普2.0時代即將到來，美股無人機概念股有望迎來爆發？》等多篇文章曾提醒過美股無人機概念股有望在特朗普2.0時代迎來爆發。

無人機概念股可以分成軍用無人機、民用/商用無人機、電動垂直起降飛機（eVTOL）及無人機軟件等。

軍用無人機具體包括 $AIRO Group (AIRO.US)$ 、 $克瑞拓斯安全防衛 (KTOS.US)$ 、 $AeroVironment (AVAV.US)$ 、 $諾斯羅普格魯曼 (NOC.US)$ 、 $Red Cat Holdings (RCAT.US)$ 。

民用/商用無人機具體包括 $Ondas Holdings (ONDS.US)$ 、 $Draganfly (DPRO.US)$ 、 $ParaZero Technologies (PRZO.US)$ 、 $AgEagle天線系統 (UAVS.US)$ 。

美股市場上eVTOL公司包括 $Joby Aviation (JOBY.US)$ 、 $Archer Aviation (ACHR.US)$ 、 $Eve Holding (EVEX.US)$ 、 $億航智能 (EH.US)$ 、 $Vertical Aerospace (EVTL.US)$ 、 $Lilium (LILMF.US)$ 。

無人機軟件、核心技術包括 $Palladyne AI (PDYN.US)$ 、 $SES AI Corp (SES.US)$ 、 $Unusual Machines (UMAC.US)$

此前《美國低空經濟新規來了！Joby已飆升近140%，這一賽道還有哪些公司值得關注？》一文有詳細解析過相關公司，感興趣可以點擊查看。

太空領域方面，特朗普在白宮宣佈，他已經爲價值1750億美元的「金穹」導彈防禦系統選定了一個設計方案，並任命美太空軍太空作戰部副部長邁克爾·蓋特萊恩負責監督這項計劃。

發射服務商： $Rocket Lab (RKLB.US)$ 、 $維珍銀河 (SPCE.US)$ 、 $Firefly Aerospace (FLY.US)$ ；

空間基礎設施和服務： $Redwire (RDW.US)$ 、 $Momentus (MNTS.US)$ 、 $Voyager Technologies (VOYG.US)$ 、 $Intuitive Machines (LUNR.US)$ 、 $Sidus Space (SIDU.US)$ ；

地球觀測與成像包括： $Planet Labs PBC (PL.US)$ 、 $BlackSky Technology (BKSY.US)$ 、 $Spire Global (SPIR.US)$ ；

衛星通訊： $AST SpaceMobile (ASTS.US)$ 、 $迴聲星通信 (SATS.US)$ 、 $銥星通訊 (IRDM.US)$ 、 $衛訊公司 (VSAT.US)$ 、 $Telesat (TSAT.US)$ 、 $全球星 (GSAT.US)$ ；

航空航太和國防公司： $雷神技術 (RTX.US)$ 、 $洛克希德馬丁 (LMT.US)$ 、 $L3Harris Technologies (LHX.US)$ 、 $諾斯羅普格魯曼 (NOC.US)$ 、 $波音 (BA.US)$ 、 $AAR Corp (AIR.US)$ 、 $克瑞拓斯安全防衛 (KTOS.US)$ 、 $Howmet Aerospace (HWM.US)$ ；

零件製造商： $海科航空 (HEI.US)$ 、 $Astronics (ATRO.US)$ ；

科技儀器： $Teledyne Technologies (TDY.US)$ ；太空電池 $KULR Technology (KULR.US)$ ；重倉SpaceX封閉式基金 $Destiny Tech100 (DXYZ.US)$ 。

四、稀土領域

稀土是支撐著現代科技與國防系統的運作核心，尤其是隨著電動車、風力發電、AI晶片等高科技產業蓬勃發展，市場對稀土的需求也跟著水漲船高。

美國國防部將向美國唯一運營稀土礦山的企業MP Materials投資4億美元，成為其最大股東。中信證券認為，MP Materials與美國國防部簽訂的協議反映出美國高度重視稀土永磁供給的獨立性，以及美國本土生產鐠釹金屬的高成本，進一步凸顯出稀土資源戰略價值。

此前《年內已爆升逾360%！稀土龍頭MP獲美國國防、蘋果加碼投資，這一領域還有哪些投資機會？》一文也為牛友們梳理了美股市場上相關概念股並詳細剖析，其中包括 $MP Materials (MP.US)$ 、 $USA Rare Earth (USAR.US)$ 、 $Idaho Strategic Resources (IDR.US)$ 等公司，感興趣的牛友可以點擊查看。

展望後市，美股怎麼看？

展望后市，有跡象顯示，隨著大體溫和的美國7月通脹報告，增強了交易員押注美聯儲會很快降息的信心。美聯儲9月議息會議的懸念，已開始逐漸從「是否降息」變為了「降息多少」，其中貝森特已開始施壓美聯儲降息50個基點。

Fundstrat聯合創始人兼研究主管Tom Lee表示，標普500指數或將在短期內突破歷史新高，并指出該指數正在追蹤比特幣的價格走勢。其提到，比特幣在全年多次表現出對標普500指數的領先效應。

今年以來，比特幣的走勢每一步都比標普指數快一個月。

1月份，比特幣先于標普指數見頂；4月份，它先于標普指數觸底；5月份，它創下新高，比標普指數快一個月；7月初（7月9日），比特幣突破性上漲了超過10%。這意味著，我認為標普指數本月將迎來突破性上漲，可能達到6500至6600點。

展望未來，Tom Lee認為，標普500指數有望在今年進一步攀升。

不過，投資者需要關注的是，美聯儲主席鮑威爾還將于下周在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的美聯儲年度研討會上發表演講，或將借此機會闡明其對通脹風險的最新看法——即特朗普政府今年實施的關稅措施帶來的通脹風險，是否需要美聯儲在降息時保持謹慎。