UberQ2業績好過預期，有邊啲投資焦點？

$优步 (UBER.US)$ Q2業績超預期，但股價表現卻很冷淡，原因為何？本期【業績精要】為大家分享！

先快速回顧本季業績情況。首先， $优步 (UBER.US)$ Q2總營收126.51億美元，EPS0.63美元，均優於預期；另外出行次數和總預訂額都實現了強勁增長，兩者均增長了18%左右，整體來說穩中有進。

除了總營收勁增18%外，調整後EBITDA增速也高達35%，再次驗證了其盈利的穩定性，這些都得益於平台活躍用戶，總預訂額的增長。

此外，Uber還啟動了200億美元的巨額回購，釋放出積極訊號，說明公司對未來預期非常樂觀。

分業務來看，Q2網約車業務營收達72.88億美元，調整後EBITDA為19.05億美元。營收增速19%，雖然表現比Q1好，但整體而言增速明顯放緩，且業務預定額237.62億美元，增速僅15.6%，跑輸預期的16.3%。

作為Uber的營收支柱業務，沒有超預期的表現很難獲得市場認可，績後股價出現回撤也說得過去。

而另一邊的外賣業務，表現就亮眼多了！

本季外賣業務營收41.02億美元，增速25%，遠勝於上一季度；同時總訂單額達217.3億美元，同比增長20%，增速超過網約車業務。

外賣業務的超預期，主要源於預定額增加及廣告收入的推動，其中Uber One會員計劃也是增長的關鍵，據美銀美林的報告披露，Uber One會員數已經達到3600萬，同比猛增60%，而會員貢獻的預定額佔平台的40%以上。隨著會員體系的成熟，未來盈利有望進一步提升。

貨運業務表現最平淡，目前仍未實現扭虧。

主要歸因於貨運市場週期的挑戰導致每單收入降低，從而導致貨運Gross booking減少1%。不過該業務體量小，對Uber整體業績影響有限。

從過去多個季度的表現來看，貨運業務一直沒有起色，基本維持持平狀態，未來可以留意其盈虧平衡進度。

目前Uber最大的焦點在「自動駕駛戰略」，通過「輕資產」+「平台主導」的策略，專注打造開放的合作平台。

現階段， $优步 (UBER.US)$ 已經與20家自動駕駛公司達成合作，不僅有本土的和Nu $Lucid Group (LCID.US)$ ro，還有中國領先的自動駕駛企業蘿蔔快跑、小馬智行、文遠知行等。這些合作涵蓋了車輛平台，自動駕駛系統，運營部署等多個層面，體現出Uber的戰略野心。

Uber在自動駕駛上最大的競爭對手非特斯拉莫屬，最近有網友在德州奧斯汀做測試，他打了9次的Tesla Robotaxi，並把每次的價格和Uber對比，幾乎每次行程都比Uber便宜，最多能便宜84%，這聽起來是要打翻Uber的飯碗。

當然，Uber的CEO Dara Khosrowshahi也強調說，自動駕駛的市場巨大，不會出現贏者通吃的局面，且現在特斯拉的部署規模非常小，還未對市場趨勢造成影響。

在這場Robotaxi斗爭中，如果Uber可以加速佈局搶佔市場份額，調整業務結構，未來也能成為自動駕駛的關鍵參與者。根據此次在業績電話會上的信息，Uber的合作已初見成效，在奧斯汀接入Uber平台的車輛已經在運行，按照日均完成的訂單量來計算，比99%的人類司機都更繁忙。

後續我們可以重點留意其在Robotaxi合作方面的成效。

從技術面來看，參考EMA12與EMA50日趨勢線，股價有望在EMA50處獲得潛在支撐；且目前RSI指標維持在40上方，40-50區間可以作為潛力支持位。

當然，Uber股價在今年7月已創下歷史新高，近幾個交易日股價有跌破EMA50均線，存在獲利離場的籌碼，所以近期仍需警惕繼續回撤的風險。

最後，注意留意下一季的財報指引，預計將保持強勁的增長勢頭，感興趣的牛友可以持續關注。

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