什麼是期貨？
關鍵要點
期貨是指買賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨標的物。
基於現貨標的物的種類，期貨可分為農產品期貨、金屬期貨、能源期貨和金融期貨等多種類型。
參與期貨交易的投資者一般可分為兩類：投機者伺機在價格波動中牟取利潤；對沖者則透過買賣期貨鎖定利潤與成本。
概念詳解
與實實在在可以交易的現貨不同，期貨是指買賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨標的物。
這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。
通常期貨集中在期貨交易所，以標準化合約進行買賣，但亦有部分期貨合約可透過櫃枱交易進行買賣，稱為場外交易合約。
期貨是一種金融衍生工具，按現貨標的物之種類，期貨可分為多種類型：
農產品期貨：如棉花、大豆、小麥、玉米、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、天然橡膠、棕櫚油、紅酒、家禽家畜
金屬期貨：如銅、鋁、錫、鋅、鎳、黃金、白銀
能源期貨：如原油、汽油、燃料油。新興品種包括氣温、二氧化碳和二氧化硫排放配額
金融期貨：如國債期貨、股指期貨
期貨市場最早萌芽於歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。
最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來。第一家現代意義的期貨交易所1848年成立於美國芝加哥，該所在1865年確立了標準合約的模式。
期貨交易
參與期貨交易的投資者一般可分為兩類：投機者——伺機通過預測價格波動來牟取利潤；對沖者——透過買賣期貨鎖定利潤與成本，減低時間帶來的價格波動風險。
期貨投機
期貨投機交易，是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。
投機者根據自己對期貨價格走勢的判斷，作出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局後可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局後承擔投機損失。由於投機的目的是賺取差價收益，所以，投機者一般只是平倉了結持有的期貨合約，而不進行實物交割。
此外， 期貨中的槓桿效應是期貨交易的原始機制，即保證金制度。「槓桿效應」使投資者可交易金額被放大的同時，也使投資者承擔的風險加大了很多倍。
期貨套期保值
當現貨企業利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時，這個過程就叫套期保值。
套期保值基本做法就是買進或賣出與現貨市場交易數量相當，但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進相同的期貨合約，對沖平倉，結清期貨交易帶來的盈利或虧損，以此來補償或抵消現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險或利益，使交易者的利潤收益穩定在一定的水平。