英偉達 (NVDA) 業績

每次寫板塊業績回顧，我覺得最有價值嘅，唔係搵出邊隻股票升得最多，而係俾自己一個機會，將過去半年嘅情緒、判斷、資訊，慢慢整理返好。呢篇文相當集中，核心全部圍繞AI算力基建、半導體、記憶體、光通訊、PCB同大模型企業。正正係今年市場炒到最熱、亦最容易高追嘅板塊。
PI專業投資者阿芒， 同大家一邊真金白銀實戰、另一邊一齊埋頭苦幹做功課。希望幫自己同大家少啲靠情緒，多啲靠邏輯做判斷。未必每次都啱，但我會認真做每份功課、持續跟進，歡迎關注一齊交流。
AI市場從來唔缺新聞，亦唔缺觀點；缺嘅反而係一份肯停低落嚟、分清楚「事實」同「感覺」嘅耐性。好多時候，當我哋肯將事情拆開睇，原本好嘈嘅市況，就會開始有返條理。
今次我哋唔止睇邊間公司賺多咗，同時要拆清楚：收入增長係咪真係可以轉成現金流？盈利爆升係供需結構改善，定係周期高位紅利？而AI概念企業，到底係賣緊產品、服務同算力，定仲係主要賣緊市場預期？
$MINIMAX-W (00100.HK)$ MiniMax上半年收入高速增長，反映AI產品和企業服務開...

$英偉達 (NVDA.US)$ 公布最新季度業績前夕，華爾街最著名的「沽空大王」Michael Burry悄悄為自己的倉位買入看漲期權(Call)。原本期權操作並不是新鮮事，但是，Michael Burry一直在公開場合上看淡Nvidia，說其AI晶片太貴、估值太高。當連出名做沽空的名人都要替自己買保險的時候，市場便意識到：今次Nvidia份業績的威力，或超乎市場想像。
業績數字震撼華爾街
2008年金融海嘯前夕，全世界都說美國樓市穩如泰山，唯獨一個人押注崩盤——他就是Michael Burry。這位傳奇投資者近年持續做空Nvidia，並多次警告AI投資存在泡沫而受到市場高度關注。
事實上，Nvidia 2027財年第二季度業績沒有令市場失望。季內營收破紀錄，達962億美元，按年大增106%，遠超市場預期(見下圖)；淨利潤高達597億美元，按年飆升126%。
其次，數據中心業務更是業績增長的核心引擎，季內收入達890億美元，按年增117%，佔總營收逾九成。其中，面向超大規模雲服務商（Hyperscale）的收入為48...