04 在震荡市里这样配置你的资产，效果更优

遇上震荡市，抗风险和降低波动的需求往往更强烈。这时也可以实践我们前面提到的资产配置四步法和资产配置策略。

1、审视自己的投资目标和风险偏好

面对市场震荡，由于没有目标就容易产生恐慌心理。不妨思考一下，现在的投资状况在自己的风险承受范围内吗？如果市场继续大涨或大跌，自己的账户安全吗？

2、审视投资范围

认真分析一下当前的资产关联性如何？是否需要增加抗风险和降低波动的资产？

如果为了应对震荡市而想增加中低风险资产，可以通过基金来进行配置，常见的选择包括：

（1）中低风险的货币基金和债券型基金。在理财tab>基金排行>筛选 即可找到。

（2）派息基金。当市场在震荡中转向价值风格时，派息策略会更受欢迎。

（3）低波幅基金。

（4）平衡型基金和多元配置的基金。

（5）抗风险、回撤小的基金。

进入富途大象财富单只基金的详情页>基金指标>抗风险能力 即可查看。

不过抗风险能力的指标往往根据历史业绩进行计算，不能代表未来收益哦。

选择有很多，具体用哪种策略和哪些基金进行资产配置，仍然取决于你的投资目标和风险偏好。

3、确定资产配置比例

在调整投资范围后，可以看看高、中、低风险产品的比例各占多少，是否符合自己的预期和承受能力。

以股债平衡策略为例。假设，富途财学堂的朋友小明，平常是按70%股票+30%债券的增长型配置，在股市波动比较大且债券收益更好的时候，他就可以稍微多配置债券，比如60%股票+40%债券，这样配置就更为均衡了。

再例如，市场周期转换时容易出现震荡，对照美林时钟，可以考虑提高在对应时期收益率更好的资产的配置比例，降低其他资产的配置比例。

• 复苏期：经济上行，通胀下行。资产收益率排序：股票>债券>大宗商品>现金；

• 过热期：经济上行，通胀上行。资产收益率排序：大宗商品>股票>现金/债券；

• 滞胀期：经济下行，通胀上行。资产收益率排序：现金>大宗商品/债券>股票；

• 衰退期：经济下行，通胀下行。资产收益率排序：债券>现金>股票>大宗商品。

4、定期检视与再平衡

震荡市中，市场变化较快，需要隔一段时间进行定期检视资产配置的比例并进行再平衡。

此外，定投和长期主义也能帮助投资者更好地面对震荡市。

定投能帮我们利用市场波动来平滑建仓成本、坚持投资纪律，划出一条美丽的「微笑曲线」。

在市场波动中难以坚持投资是人性，但长期主义能让我们不在市场起伏中被一时的情绪主导。