背离技术分析，如何识别潜在反转信号？

一、什么是背离？

背离是技术分析中的一个常用概念。顾名思义，背离一般是指价格走势与技术指标之间出现不一致的现象，暗示行情动能减弱，后市可能反转。

背离出现的频率很高，在不同的技术指标及不同的时间框架内，都可能发生背离现象。因此，在实战中，背离常常受到交易者的重点关注，并作为系统性交易策略的一部分。

背离一般分为三类：底背离、顶背离和隐藏背离。

底背离是指当价格跌穿前低时，技术指标却高于前低，暗示价格下行动能减弱，行情可能反转向上。

顶背离是指当价格升破前高时，技术指标却低于前高，暗示价格上行动能减弱，行情可能反转向下。

底背离和顶背离统称为「常规背离」，被广泛用来评估潜在的趋势反转。隐藏背离恰恰相反，评估的是潜在的趋势延续，但一般的投资者可能关注不到这点。

隐藏背离分两种情形：一是在上升趋势中，价格低点上移、技术指标低点下移；二是在下降趋势中，价格高点下移、技术指标高点上移。隐藏背离暗示价格动能顽强、趋势或将延续。

二、如何发现背离信号？

背离信号常常出现在各种动量震荡指标上，比如大家比较常用的MACD指标和RSI指标。

需要注意的是，在较长时间框架内出现的背离信号往往更加可靠，而在较短时间框架内，会更频繁地发出错误信号。

就常规背离而言，投资者可以通过对比升势中的相邻两个价格高点或跌势中的相邻两个价格低点，看对应时间点的技术指标的高点/低点是否有同步现象。如果价格与技术指标不同步，则释放出背离信号。

具体来说，底背离通常出现在一段较长的下降趋势中，当价格创下新低时，技术指标未创新低，反而表现出上行势头。相反，顶背离通常出现在一段较长的上升趋势汇总，当价格创下新高时，技术指标未创新高，反而表现出下行势头。

在实战中，投资者最好同时使用多个技术指标来评估背离，而不是依赖单一指标。另外，投资者应将背离视为一个预警信号，而非交易信号。具体的交易时机，还需结合其他技术分析方法来综合确认。

背离在某些特定的市场环境中很有用处，比如趋势行情，而在横盘走势中相对没那么奏效。

相比常规背离，隐藏背离之所以被冠以「隐藏」之名，是因为这种背离现象并非显而易见，也容易被投资者所忽略。不过，在实战中，我们借助趋势线来更好地处理这个问题。

在趋势线的辅助下，投资者可以对比升势中的相邻两个价格低点或跌势中的相邻两个价格高点，看对应时间点的技术指标的低点/高点是否有同步现象。如果不同步，则释放出隐藏背离信号。隐藏背离意味着当前趋势暂缓，也有可能是市场短暂陷入超买或超卖的状态，这实际上为投资者提供了追踪趋势的潜在「上车」机会。

三、案例分析

图1显示了一段下降趋势，价格不断创造出新的低点，与此同时，在行情底部位置看似出现了一个双底形态。尽管价格走低，但一些动量震荡指标却未同步创下新低，而是呈现出低点上移的现象，比如MACD指标和RSI指标。

这是一种相对明显的底背离信号，暗示价格下跌动能逐渐消退，行情可能迎来反转。

图2显示的是一段很长的上升趋势，投资者可以通过连接若干个价格低点，绘制出一条上升趋势线。注意，在上升趋势中，隐藏背离信号出现在价格低点上移、但技术指标低点下移的位置。

隐藏背离意味着在价格回踩的过程中，虽然技术指标显得较为弱势，但价格趋势依然保持顽强，因此，从顺势而为的角度分析，价格回踩给了投资者潜在的入场机会，尤其是在触及上升趋势线并获得支撑时。

更多的技术指标和画线工具，可以透过以下路径找到和使用：

本内容讨论技术分析，其他的方法，包括基本面分析，可能提供不同的观点。所提供的例子仅用于说明目的，并非反映预期结果。

所有投资都涉及风险，包括本金的潜在损失，不能保证任何投资策略都会成功。