手把手教你构建基金组合

    2.5万人 学过2023/08/09

    你能承受多大风险?

    本课程转载自晨星,富途有进行部分修改

    投资总是有风险的,基金投资亦是如此。你能承受多大的风险?这是基金投资过程中需要考虑的关键问题。

    投资人通常要面临两种风险。首先,是因为短期波动而发生损失的风险。

    在市场不好的时候,股票可能一整年的收益率都是负的,而几个月或者几周内的波动就更大了;相应地,如果你的基金主要投资于股票,则其回报率波动也比较大。

    另一方面,债市也不能完全保证不赔钱。所以,投资人通常仅关注这样的风险。每天从电台和电视台收听收看市场是如何波动的,甚至成日趴在电脑前关注股价的波动。

    但是,不要终日担忧短期波动,否则,你可能因此而忽略了另一种更大的风险:无法实现理财目标的风险。

    在你实现理财目标的道路上,对于短期波动的担心会起什么作用呢?可能使你的投资更加保守。也可能使你根据基金以及其他证券短期内的业绩表现进行买卖,而不是考虑如此买卖是否有助于实现理财目标。换而言之,只见树木不见森林。

    因此,需要权衡实现理财目标的重要程度,和你可以承受的短期波动之间的关系。

    01  常见的风险因素有哪些

    在考虑你能承受的短期波动程度时,不妨关注一些与投资相生相伴的特殊风险。风险是投资的副产品,当风险显现的时候,波动就产生了。那么常见的风险因素有哪些呢?例如以下几种:

    市场风险。市场风险取决于在某一类资产或者行业的投资比重。比如你的投资在股票以及科技股上的比重较高,当这类资产或行业股票存在不小的赔钱风险时,你投资赔钱的风险也不小。

    因此,为了控制市场风险,你不妨把投资分散在不同的资产类型,以及不同的行业上,也就是不把鸡蛋放在同一个篮子里。

    公司风险。对于个股来说,短期波动来源于上市公司的经营风险和股价风险。经营风险主要是影响公司经营和业绩等基本面的因素。股价风险则更多是与公司股票表现有关,例如基于公司的净利润、现金流、销售收入等基本面,股价是偏高还是偏低。

    经济风险。通货膨胀、利率变化、经济增长率等宏观经济因素的变化,甚至仅仅是市场对其预期和传言,都会导致短期波动。因此,为了限制经济风险,不妨投资一些受周期性影响较小的证券。

    国家风险。不管你或者你的基金仅投资于国内股票及债券,或者同时投资于几个国家的股票以及债券,你的投资都呈现在所投资的国家风险面前,包括政治风险、经济地位、汇率风险等。

    为此,你可以从以下两个方面来分散风险。一方面,投资于不同国家或者地区的证券。另一方面,如果你仅投资于国内证券,就要考虑组合是否过度地依赖于“其中的上市公司在某一个国家或地区的成功”,例如上市公司的业务国际化程度。

    02  你能承受多大的短期波动

    你的投资周期和投资目标,将决定你对短期波动的承受程度。

    人非草木,面对波动,你不可能无动于衷。因此,要事先做功课,考虑什么样的短期波动,可能导致你的反应影响到理财目标的实现。

    然后,尽可能减少组合短期波动的可能性,例如在不同的市场和公司之间进行分散化投资。

    最后,不妨回答以下几个问题,有助于提升你关于短期波动和风险的理念。

    一年里,你能够承受的损失程度是多少?

    五年里,你能够承受的损失程度是多少?

    你可以承受单只基金,或者单项投资的最高损失是怎样的?

    你计划如何来分散投资

    你在决定是否将某只基金,或者某项投资纳入组合之前,会对其做怎样的风险考察?

    风险及免责提示:以上内容不构成任何金融营销或投资邀约,亦不构成任何投资建议,在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业投资顾问意见。

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