Microsoft FY2023 Q4 业绩公布和预测-专家分析

目录：

第一部分：MSFT微软Top10机构持仓情况

第二部分：MSFT 2024Q2 财报回顾与分析

第三部分：MSFT 2024Q2 财报预测与分析

第四部分： 如何在香港买MSFT 微软股票

第一部分：MSFT微软 Top10机构持仓情况， March 25th, 2024

       根据所提供的机构持股数据显示，微软的股票近期表现出一定的上升趋势。从多数机构持股量的增加可以看出，机构投资者对该股的信心有所提升。特别是像先锋领航、贝莱德和道富等顶级机构增持的动作，表明市场对微软的前景保持着乐观态度。然而，也有个别机构如普信集团和北方信托全球投资的持股量有所减少，这可能暗示市场对该股的看法并非完全一致。总体来说，机构持股的积极变动为微软的股价稳步上升提供了支撑。

第二部分： MSFT 2024Q2 财报回顾与分析

一、MSFT 微软2024Q2 财务指标与历史数据分析

• MSFT 微软2024Q2总营收（Revenue）

       从过去五个财政季度的收入数据来看，微软展现出了稳健增长的趋势。尤其是最近两个季度的实际收入值均超出了市场共识预期，这可能反映出公司的运营效率和市场需求超出了分析师的初步估计。收入的年增长率也在逐季提升，显示公司在扩大市场份额或提高产品定价策略上取得了显著成效。这种正面的收入趋势可能会增强投资者对微软未来发展前景的信心，对股价形成支撑。然而，投资者也需要警惕收入增长的可持续性，特别是在宏观经济环境存在不确定性的情况下。长远来看，若微软能持续保持收入增长并优于市场预期，将有望吸引更多的投资者关注并推动股价上涨。

• MSFT 微软2024Q2 每股收益（EPS）

       根据微软过去五个财政季度的每股收益（EPS）数据，该股表现显示出明显的趋势。如果EPS值持续呈现正增长，这往往能够吸引投资者的信心，进而推动股价上涨。相反，如果EPS低于预期值，市场对未来盈利能力的担忧可能会导致股价下跌。从年度同比（YOY）EPS值来看，能够反映出公司盈利能力的长期趋势。若该值呈现正增长，表明公司相较于上一财年有所改善，这通常会被市场解读为积极信号。投资者在制定策略时，应考虑EPS数据对股票未来走势的影响，同时关注行业趋势以及宏观经济环境，以对未来市场情绪做出更全面的判断。

• MSFT 微软2024Q2 毛利率（GPM）

       从微软过去五个财政季度的毛利率趋势来看，该股票的生产效率正在提高。毛利率的逐季增长，尤其是与去年同期相比，表明公司在管理成本和提升销售价格方面取得了进步。尽管最近一个季度的毛利率略有下降，但年度同比增长仍保持正面。这种稳定的增长趋势可能会让投资者感到安心，因为它显示出公司具有持续的盈利能力和较强的市场竞争力。长期来看，若微软能够维持或提升其毛利率，特别是在行业平均水平之上，其股价和市场表现可能会得到积极的影响。投资者可能会将这种趋势视为公司长期财务健康的指标，并可能相应调整他们的投资策略。

• MSFT 微软2024Q2 净利率（NPM）

       根据微软过去五个财政季度的净利率走势，可以明显看出该股票的表现有所波动。尽管最新季度的净利率有所下降，但与去年同期相比，其增长率依然保持正增长。从这些数据可以看出，尽管面临某些季节性波动，微软的盈利能力仍在稳步提升。这种积极的净利率趋势可能会提升市场对微软的信心，进而吸引更多投资者关注。此外，若微软的净利率持续超过行业平均水平，该公司的财务稳定性和盈利能力将得到市场的认可，潜在地促进股价上涨。然而，投资者也应警惕净利率的任何负面变化，因为这可能预示着未来的业绩下滑或成本管理问题。

• MSFT 微软2024Q2 市盈率（PE）

       在过去五个财政季度中，微软的市盈率呈现出波动上升的趋势。市盈率的增长可能表明投资者对公司未来增长的预期较高，或是市场对其盈利能力的评估上升。然而，市盈率的大幅增长也可能意味着股票被高估，特别是当市盈率远高于行业平均水平时。如果市盈率的上升趋势在没有相应的盈利增长支持下持续，这可能会导致市场参与者对股价的持续性产生疑问。相反，如果公司能够通过提高收益来证明其较高市盈率的合理性，这可能会吸引更多长期投资者。投资者应密切关注微软的盈利报告和行业动态，以更好地评估其市盈率变化背后的实质因素。

• MSFT 微软2024Q2 自由现金流（FreeCashFlow）

       根据过去五个财季的自由现金流数据，我们可以看出微软的现金流动态呈现出复杂的趋势。最新季度的自由现金流同比大幅增长，显示出公司盈利能力的显著提升。然而，此前一个季度的数据却显示出了相对较小的年增长率，这可能意味着公司的收益增长正在放缓。再往前看，前三个季度的自由现金流年增长率先是下降然后是轻微上升，这表明微软在经历了一段时间的调整后，可能开始逐步回稳。投资者可能会对这种波动性产生疑虑，因为它可能预示着未来收益的不确定性。长远来看，如果微软能够持续改善其自由现金流，并保持稳定的增长趋势，那么其股票的前景将更为乐观。

• MSFT 微软2024Q2 流动比率（CurrentRatio）

       对于微软而言，过去五个财政季度的流动比率数据显示了一种下降趋势，这可能意味着公司短期偿债能力在减弱。持续的流动比率下降可能导致投资者对微软的市场表现持谨慎态度。在评估股票的未来前景时，投资者可能会对这种流动性的减少表示担忧，因为它暗示了潜在的财务压力和盈利能力问题。此外，如果这种趋势持续，公司可能需要采取措施以改善其财务状况，如增加资本或减少债务。市场对此的反应可能会体现在股价走势上，而公司的战略投资决策也可能会因此受到影响。

• MSFT 微软2024Q2 资产回报率（ROA）

       根据微软过去五个财孼季度的资产回报率（ROA）趋势，我们可以观察到一系列的变化。虽然最近一个季度ROA有所下降，但是与去年同期相比，其增长率仍然为正值。这表明微软在使用资产产生收益方面的效率有所波动，但长期来看似乎呈现出积极的增长态势。ROA的增长可能会增强投资者对微软财务表现的信心，提升市场对其盈利能力的期望。然而，需要注意的是，ROA的波动也可能受到公司特定事件或行业经济状况的影响。因此，投资者应该结合其他财务指标和市场动态来全面评估微软的表现。

• MSFT 微软2024Q2 净资产收益率（ROE）

       从过去五个财政季度的趋势来看，微软的净资产收益率（ROE）经历了波动。最初两个季度的年增长率表现出显著的下降，这可能表明那段时间内公司使用股本创造收益的效率有所下降。随后，尽管ROE略有回升，但仍有所起伏。这可能反映出微软在提升其财务杠杆效应、成本控制或资产利用上做出了努力。如果ROE的增长趋势能够持续，这将向市场传递出积极的信号，表明公司正在变得更加高效，能够为股东创造更多的价值。然而，若此增长无法维持，投资者可能会对公司的未来盈利能力持保留态度。因此，投资者应密切关注微软未来几个季度的ROE表现，以此来评估公司的盈利前景和投资潜力。

• 财务总体分析

       近五个财政回顾微软的财务指标，我们可以观察到几个关键趋势。首先，每股收益（EPS）呈现出强劲的年增长率，尤其在最近两个季度的增长更为显著，显示出公司盈利能力的显著增强。其次，自由现金流（FCF）在最近一个季度有所下滑，但在此之前的增长表明公司拥有良好的现金生成能力，这对于投资者而言是积极的信号。流动比率（CurrentRatio）和速动比率（QuickRatio）的下降可能表明短期偿债能力有所减弱，但仍保持在健康水平之上，应引起投资者的注意。净资产收益率（ROE）和资产回报率（ROA）的稳定增长表明微软在有效使用其资产和股东资本方面表现良好。毛利率（GrossProfitRate）和净利率（NetProfitRate）的提高进一步证实了公司运营效率的提升和盈利能力的增强。市盈率（PE）的上升趋势显示市场对微软的估值在增加，但也可能意味着股价相对于当前收益可能过高。未来展望方面，根据预测信息，微软的EPS增长预期持续强劲，营业收入的增长率也表现积极，这可能会继续推动股价上涨。综合这些财务指标，微软展现出了良好的财务健康状况和盈利潜力，但投资者应密切关注流动性指标和市场估值，以作出明智的投资决策。

二、MSFT 微软2024Q2 财报解读

• 微软报告第二季度收入为620亿美元，增长了18%，按固定汇率计算为16%。

• 调整后的营业收入增长了25%，按固定汇率计算增长了23%。

• 每股收益为2.93美元，按固定汇率计算增长了26%和23%。

• 尽管收购动视暴雪王（Activision Blizzard King）约贡献了4个百分点的收入增长，但每股收益受到了0.5美元的负面影响。

• 微软云服务的毛利率百分比与去年同期持平，为72%。

• 营业利润率同比大幅增长约5个百分点，达到了44%。

• 该公司通过分红和股份回购向股东返还了84亿美元。

三、MSFT 微软2024Q2业务数据分析

• 主营构成

• 微软云展现出强劲的增长，收入超过330亿美元，得益于GitHub收入的增加。

• 新增超过53,000名Azure AI客户，突显了AI技术在整个技术栈中成功整合和部署。

• 随著收购动视暴雪王者公司，微软将数亿玩家纳入其生态系统，导致Xbox、PC和移动平台的使用量创记录增长。

• 微软记录了云交付的Windows使用量同比增长50%，操作系统部署量翻倍。

• 在商业业务增长方面，重点关注AI服务和Azure合同，商业预订以固定货币计算分别增长了17%和9%。

• Microsoft 365套装的实力促进了Office商业业务的平均收入增长。

• 持续关注座位增长和平均收入增长作为独立领域，显示出两个部分都有潜在的未来增长。

第三部分： MSFT 2024Q2 财报预测与分析

一、MSFT  微软 2024Q2分析师评级， March 25th, 2024

近期共有37位分析师对微软股票进行了评级，其中2.71%建议卖出，2.70%建议持有，94.59%建议买入。预测目标价均值为468.7美元，最高价为510.0美元，最低价为440.0美元。

二、MSFT  微软 2024Q2技术指标分析， March 25th, 2024

       根据微软的技术指标数据，我们可以看出几点关键信息，对其未来表现进行分析。首先，KDJ指标显示为'严重超买'状态，与OSC指标呈现的情况相同，这可能意味着目前股价可能过高，市场参与者可能会考虑卖出以获取利润。然而，这种超买状态也可能是强劲上涨趋势的反映，需要结合其他指标来分析。BOLL指标处于'中性'状态，表明目前股价波动在合理范围内，没有明显的超买或超卖迹象。RSI（12）和RSI（24）的中性值进一步表明目前的价格动力并没有达到极端的水平。MACD的中性态势也暗示了当前股价动态的平衡状态。BIAS的中性值显示股价与其24日均线的偏离程度不大，市场情绪稳定。MA的'超卖'状态可能指示股票价格处于较低水平，这可能会吸引买家进场，寻求价值买入机会。综合考虑以上指标，微软的股票可能会面临短期内的价格波动，但并无明显的长期走势信号。投资者可能需要更多的市场信息来作出投资决策。未来，如果KDJ和OSC指标显示出回落迹象，而其他指标转向更积极的状态，这可能表明价格调整后会有新的上涨机会。

第四部分： 如何在香港买MSFT 微软股票

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3. 资金入帐填写个人和财务细节，然后透过银行转帐、提款卡或使用Apple/Google Pay入帐。 （立即入金）

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FAQ

1. 第三方分析师对微软股票的评级如何？ 我该买入，卖出还是持有？

近期共有37位分析师对微软股票进行了评级，其中2.71%建议卖出，2.70%建议持有，94.59%建议买进。

2. 分析师对微软股票的预测目标价是多少？

微软的预测目标价均值为468.7美元，最高价为510.0美元，最低价为440.0美元。

注意：      

分析师评级预测数据来源于：富途牛牛App。

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财务预测仅供参考, 不保证实际结果与其一致, 并且不能用作投资决策的唯一依据。        

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