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1.5万人 学过2023/08/09

基金:分散投资的工具

本课程转载自晨星,富途有进行部分修改

01  普通人也能找专家理财

城里新开了一家餐馆,你怀揣美食梦想前去体验。如果是一个人去,只能点少数的一两道菜,既无法多些体会新颖的菜式,那一两道菜也存在风险——可能会不符合口味而使你扫兴。有什么解决方案呢?最好和朋友们一起去分享。其实投资基金也与此有些类似。

作为一种投资工具,证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人(例如银行)托管,由专业的基金管理公司管理和运作,通过投资于股票和债券等证券,获取收益。

对于个人投资者而言,倘若你有1万元打算用于投资,但其数额不足以买入一系列不同类型的股票和债券,或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券,购买基金是不错的选择。

例如买了某只基金,你就成为该基金的持有人,上述1万元扣除相应费用后折算成一定份额的基金单位。所有持有人的投资一起构成该基金的资产,基金管理公司的专业团队运用基金资产购买股票和债券等证券,形成投资组合。你所持有的基金份额,就是上述投资组合的缩影。

专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品,组合投资,规避风险。

相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费,封闭式基金持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。

* 注:开放式基金与封闭式基金见下文解释。

02  一眼窥探多种基金类型

按照组织形式,有公司型基金和契约型基金两类,目前国内基金均为契约型。

按照基金规模是否固定,分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金事先确定发行总额,在封闭期内基金单位总数不变,基金上市后投资者可以通过证券市场(交易所)转让、买卖。开放式基金的基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金净值在规定的场所(例如银行柜台)申购或赎回基金单位。

按照投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、配置型基金、货币市场基金、期货基金、期权基金等。

按照投资运作的特点,可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。

03  投资前认清这5大要点

很多投资者容易将基金与其他金融产品混淆,因此需要留意以下几点:

① 基金不是股票

有的投资人将基金和股票混为一谈,其实不然。一方面,投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等证券的投资,而购买股票则成为上市公司的股东。另一方面,基金投资于众多股票,能有效分散风险,收益比较稳定;而单一的股票投资往往不能充分分散风险,因此收益波动较大,风险较大。

② 基金不同于储蓄

由于开放式基金通过银行代销,许多投资人因此认为基金同银行存款没太大区别。其实两者有本质的区别:储蓄存款代表商业银行的信用,本金有保证,利率固定,基本不存在风险;而基金投资于证券市场,要承担投资风险。储蓄存款利息收入固定,而投资基金则有机会分享基础股票市场和债券市场上涨带来的收益。

③ 基金不同于债券

债券是约定按期还本付息的债权债务关系凭证,国内债券种类有国债、企业债和金融债,个人投资者不能购买金融债。国债没有信用风险,利息免税;企业债利息较高,但要交纳20%的利息税,且存在一定的信用风险。相比之下,主要投资于股票的基金收益比较不固定,风险也比较高;而只投资于债券的债券基金可以借助组合投资,提高收益的稳定性并分散风险。

④ 基金是有风险的

投资基金是有风险的。换而言之,你起初用于购买基金的1万元,存在亏损的可能性。正如上文所描述的,基金既然投资于证券,就要承担基础股票市场和债券市场的投资风险。当然,在招募说明书中有明确保证本金条款的保本基金除外。此外,当开放式基金出现巨额赎回或者暂停赎回时,持有人将面临变现困难的风险。

⑤ 基金适合长期投资

有的投资人抱着在股市上博取短期价差的心态投资基金,例如频繁买卖开放式基金,结果往往以失望告终。因为一来申购费和赎回费加起来并不低,二来基金净值的波动远远小于股票。基金适合于追求稳定收益和低风险的资金进行长期投资。

风险及免责提示:以上内容不构成任何金融营销或投资邀约,亦不构成任何投资建议,在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业投资顾问意见。

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