2025减息周期将至！巴菲特也在下注，住房行业或带来投资机遇？

装备好自己，迎接减息周期。

投资者全年翘首以待的时刻终于到来。

联储局预计将于北京时间周四凌晨2点宣布2025年的首次减息决定，目前市场普遍认为最可能出现的情况是减息25个基点……

随着减息周期渐行渐近，不少嗅觉灵敏的投资者也在寻找新的机会。除了此前减息系列文章曾提及过科技股、黄金股、加密货币、生物科技、金融信贷等多个行业的投资机会外，本文将为牛友们带来另一受惠行业——房地产。

利率，始终是房地产市场的核心变量与「命门」所在。历史经验表明，一旦联储局开启减息周期，房地产市场往往应声而起。较低的利率直接降低了购房者的贷款成本，从而显著增强其购买能力和入市意愿。

巴菲特早已提前押注！住房行业或带来投资机遇？

从近60日升幅来看，尽管地产股走势弱于科技股，但也开启了上升趋势， $霍顿房屋(DHI.US)$ 、 $普得集团(PHM.US)$ 、 $托尔兄弟(TOL.US)$ 累计升逾30%， $莱纳建筑(LEN.US)$ 累升逾26%， $NVR Inc(NVR.US)$ 升近15%。

值得注意的是，今年二季度，股神巴菲特新开仓了美国最大的住宅建筑商之一 $霍顿房屋(DHI.US)$ 。同时，文件显示伯克希尔还增持了另一家住宅建筑商 $莱纳建筑(LEN.US)$ 的股份。

在当前市场环境下，巴菲特的这一系列操作意义重大。作为全球最受关注的投资者之一，他的举动往往被视为市场趋势的「风向标」。此时加仓住宅建筑股，无疑为该板块的看涨前景增添了重要砝码，强化了市场对于住房行业基本面可能正在改善的预期。

此外，除了地产股外，投资者的目光同样可以延伸至住房产业链的上游。作为建筑产品和设备供应商， $马斯科(MAS.US)$ 被视为一个值得关注的「潜力股」。尽管其今年迄今的股价表现平平，但在过去60日却飙升近20%。

除了这些地产股外，美股市场上还有很多与房地产相关的ETF值得投资者留意，目前规模最大的5只ETF包括 $安硕环球房地产ETF(REET.US)$ 、 $不动产信托指数ETF-Vanguard(VNQ.US)$ 、 $美国房地产指数ETF-iShares(IYR.US)$ 、 $美国房地产投资信托ETF-嘉信(SCHH.US)$ 、 $The Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE.US)$ ，年内升幅在1%-4%区间范围内。

减息周期下，为何地产股有望脱颖而出？

房地产市场是典型的利率敏感行业，历史上其表现与利率直接相关。当前市场的反应表明投资者已经开始定价未来可能出现的利率下降。美国30年期固定抵押贷款平均利率较周一下降12个基点至6.13%，是自2022年底以来的最低水平。

综合来看，当前美国地产股表现强劲的背后是市场对联储局减息的强烈预期，随着抵押贷款利率的下降，购房者的活跃度将显著增加，从而推动该行业的进一步发展。

不过，降息周期为地产股提供了顺风，但其真正的上涨动能必须建立在「经济实现软著陆或温和成长」的基础上。 投资者不应仅看到利率下降的单一利好，而必须仔细分辨当前所处的经济周期阶段，综合评估经济增长、就业数据和企业盈利前景等因素，才能做出更全面的投资决策。