【收息股2024】優質收息股票挑選策略！挑選10隻穩定高息股股票組合

道指狗股策略是華爾街基金經理Michael B. O’Higgins，在1991年提出的一種收息股投資策略。

這個策略非常簡單：在美股道瓊斯指數（Dow Jones Industrial Average）的成分股中，選擇10隻股息率最高的股票，在年初買入，然後在年底賣出。

在2022年，道指狗股策略在美股大盤下跌的背景下表現出色，整個收息組合（包括股息收益）上升了2.2%，相比之下，美股道瓊斯指數下跌了8.8%，標準普爾500指數和納斯達克指數的跌幅更是達到兩位數。

 由此可見，市場波動劇烈的時候，收息股組合可以成為投資者的避風港。 這個收息股策略，適合那些風險偏好較低，希望穩定收息，但同時也追求一定資本收益的投資者。

道指狗股收息組合的核心在於股息率，它將股息率作為估值的基準，如果股息率越高，代表股價越可能被低估，未來可能有機會獲得高於美股大盤表現的超額回報。

背後的原理也很簡單，美股道瓊斯指數裏的30隻成分股，一般都是經過精挑細選的“藍籌股”，歷史悠久、財務狀況良好，市值規模在幾十億美元以上，利潤穩定。
因此，這些美股公司，通常都有長期派息歷史記錄，不會輕易改變派息政策，派息穩定性高。 相較之下，其股票價格可能會受到美股大盤和商業週期的影響。處於商業周期低谷的公司股價往往比處於商業週期高峰時期的公司股價低。

因此，股息率高的這些美股，可能代表公司正在處於商業週期低谷，股價已經跌至一個相對較低的水平，這給投資者提供了一個潛在獲利的機會。

在實戰中，我們可以用三個步驟，來構建收息股組合： 

1. 1. 在年底，選擇美股道瓊斯指數中，股息率最高的10隻股票。 
2. 2. 在新年的第一個交易日，買入這10隻收息股，然後持有這個收息組合一年 
3. 3. 不斷重複這個過程：選出收息股 -> 持有一年 -> 選出收息股 -> 持有一年 -> 選出收息股 -> 持有一年

值得注意的是，每種投資策略都存在風險，收息股策略也是一樣。
沒有一種投資策略可以百分之百地保證成功，過去穩定派息的公司，也有可能突然停止派息。
作爲投資者，我們應該充分了解自己的風險承受能力，進行全面的研究和盡職查證，才做出與其財務目標相符的決策。

尋找最新的收息股組合（道指狗股）非常簡單，步驟如下： 

1. 1. 進入道指狗股網站：Dogsofthedow.com 
2. 2. 向下滑動，就可以查看最新的狗股收息組合。 值得注意的是，該網站給出的10大狗股（美股收息股組合），是按每年年初股價和當時的股息率進行計算的。

根據分析師約翰·斯拉特 (John Slatter) 在《華爾街日報》上發表文章顯示，狗股收息策略一開始是比較有效的。 

斯萊特發現，從 1973 年到 1988 年，狗股收息策略的年回報率為 18.4%，幾乎是美股道瓊斯指數 10.9% 年化回報率的兩倍。 

然而，在最近的10年裡，狗股收息策略並不能跑贏美股大盤。 

最新數據顯示，從 2012 年到 2022 年，狗股收息策略的年化回報率為 11.6%，略低於美股道瓊斯指數 12.2% 的年化回報率和美股標準普爾 500 指數 12.5% 的年化回報率。

易於理解：狗股收息策略非常簡單，投資者只需每年選擇道指中股息率最高的10隻收息股即可。
股息率高：投資股息高的收息股，可以提供被動收入和現金流。
派息相對穩定：狗股收息組合中的股票，派息歷史和派息頻率都比較穩定。
有可能買到低估值的股票：股息率高，可能意味着這些美股在市場上被低估，未來可能表現良好。

過度依賴股息：狗股收息策略非常依賴股息，可能忽視了其他重要的公司基本面因素，例如獲利能力。同時，狗股收息策略可能忽視了成長性強的公司，因為這些公司往往不會派發高額股息。
沒有考慮市場變化：狗股收息策略並未考慮到市場環境的變化，例如利率變動、經濟週期、派息政策變動等。
沒有明顯跑贏大市：1973-1988年，狗股收息策略平均年回報達18.4%，遠高於市場平均水平，但近年來投資狗股收息組合的回報率和美股大市相比，並沒有明顯優勢。

儘管在過去的十年中，狗股收息策略的表現稍遜於美股大盤（道瓊斯指數），但如果投資者只是想在投資組合中，加入一些可以穩定收息的美股藍籌股，但又不確定如何進行選擇，那麼狗股收息策略仍然是一個相當不錯的高股息選股方法。

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         數據來源：富途牛牛。截至 2023 年 10 月 16 日的數據。

若以美股構建收息組合，根據美國稅務條例，非美國藉的投資者不用繳付資本利得稅，但香港投資者買美股仍需繳付股息的30%。
這部分股息稅，會在派息時自動扣除，無須手動繳稅。

道指狗股收息策略，就是從道瓊斯指數的成分股中挑選出10隻股息率最高的美股、構成收息組合，在年初買入，然後年底賣出。這個策略的核心在於股息率。

股息率越高，意味着股價可能被低估，從而有機會獲得額外的回報。儘管在過去的十年裡，狗股收息策略的表現稍遜於美股大盤（道瓊斯指數），但如果投資者只是想在他們的投資組合中，添加一些可以穩定收息的美股藍籌股，但又不確定如何選擇，那狗股收息策略仍然是一個不錯的高股息選股方法。

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