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什么是指数基金?

766人 学过2022.08.09

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在投资目标和策略上,指数基金和主动型基金大有不同。

核心要点

● 指数基金与主动型基金相对应,二者的主要差异在于投资目标和投资策略的不同

● 指数基金通过建立一个投资组合,投资于某一特定指数的全部或部分组成资产,从而达到跟踪该指数整体表现的目的

● 指数基金的优势:投资更简单、回报接近市场平均水平、投资更分散、费用更低、透明度高、税收更低等

● 指数基金的缺点:跟随指数下跌、缺乏灵活性、限制收益可能性、存在跟踪误差等

概念详解

许多投资大师都曾推荐过指数基金。比如,沃伦•巴菲特就曾在他1993年致股东的信中说过,通过定期投资指数基金,一个一无所知的业余投资者往往可以击败大多数专业投资者。

指数基金也被称为「被动型基金」或「被动管理型基金」,与主动管理型基金相对应。

和主动型基金不同,它不需要为了打败市场,而主动选择要买入、持有、卖出哪些资产。指数基金采用的是被动型投资策略,它会根据某一指数的权重,投资于该指数的全部或部分成分股(或成分债券),尽可能密切地跟踪该指数的整体表现。

市场不同领域有各种不同的指数,例如,标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数就是典型的例子。

当投资者投资指数基金时,他其实是间接复制了指数的组成资产。他通过一次操作就可以买入所有组成资产,并且将得到和该指数相近的回报。

主要优点

指数基金有很多优点。

①  投资股票更简单

对于那些想投资股票,但不知道投资什么股票的人来说,它是一个投资利器。就像坐自动扶梯一样,投资者只需选择正确的自动扶梯就好,他不需要自己去爬楼梯。

② 回报接近市场平均水平

长远来看,指数基金的收益通常会接近市场平均水平,这个收益水平对于很多投资者来说可能并不容易实现,尤其是业余投资者。例如,从1957年到2020年,标准普尔指数的年平均回报率超过12%,这个表现超过了很多单一投资。

③ 投资更分散

由于通常会投资很多公司,所以指数受市场波动的影响可能小于一只单一的股票,这有助于平衡投资者投资组合中的风险。

④ 费用更低

指数基金更容易管理,所需要的管理人员和管理时间更少,所以费用比起主动型基金来说,通常也更低。但并不是所有的指数基金都有较低的费用,所以投资任何基金前,都需要了解清楚它的实际费用。

⑤ 透明度高

我们可以很容易地从公开信息中了解到某一指数的构成,这就意味着,潜在的投资者也能够知道,他想投资的指数基金到底投资了哪些标的。

⑥ 其他优势

指数基金不会频繁地改变持仓,所以对于投资者来说,应该纳税的资本收益相应地减少,税收也便减少了。

此外,指数基金受人为因素的影响较小,由此造成的决策错误也相应地减少了。

由此看来,指数基金适合那些希望更简单、低成本、稳定且长期地投资的投资者,也适合于教育、退休、购房之类的理财目标。

主要缺点

当然了,指数基金也有缺点。

首先,因为是与指数挂钩的,所以如果指数下跌了,那么指数基金也会跟着下跌。

而且,当遇到市场波动,或者有什么市场机遇时,指数基金不如主动型基金灵活,这种情况下可能导致更多的损失,或者错过某些潜在收益。

所以,指数基金虽然可以降低投资风险,但同样也限制了你的收益。这对于优秀的投资者来说,可能是种遗憾。

另外,指数基金可能不会完美地跟踪指数,可能存在跟踪误差,这是投资中需要注意的。

最后,指数基金既有优势也有劣势,所以投资者应该根据自己的投资目标,来决定是否投资指数基金。

此资料仅供教学使用,不作投资建议。

风险及免责提示:以上内容不构成任何金融营销或投资邀约,亦不构成任何投资建议,在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业投资顾问意见。

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