什么是指数基金？

在投资目标和策略上，指数基金和主动型基金大有不同。

核心要点

● 指数基金与主动型基金相对应，二者的主要差异在于投资目标和投资策略的不同

● 指数基金通过建立一个投资组合，投资于某一特定指数的全部或部分组成资产，从而达到跟踪该指数整体表现的目的

● 指数基金的优势：投资更简单、回报接近市场平均水平、投资更分散、费用更低、透明度高、税收更低等

● 指数基金的缺点：跟随指数下跌、缺乏灵活性、限制收益可能性、存在跟踪误差等

概念详解

许多投资大师都曾推荐过指数基金。比如，沃伦•巴菲特就曾在他1993年致股东的信中说过，通过定期投资指数基金，一个一无所知的业余投资者往往可以击败大多数专业投资者。

指数基金也被称为「被动型基金」或「被动管理型基金」，与主动管理型基金相对应。

和主动型基金不同，它不需要为了打败市场，而主动选择要买入、持有、卖出哪些资产。指数基金采用的是被动型投资策略，它会根据某一指数的权重，投资于该指数的全部或部分成分股（或成分债券），尽可能密切地跟踪该指数的整体表现。

市场不同领域有各种不同的指数，例如，标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数就是典型的例子。

当投资者投资指数基金时，他其实是间接复制了指数的组成资产。他通过一次操作就可以买入所有组成资产，并且将得到和该指数相近的回报。

主要优点

指数基金有很多优点。

①  投资股票更简单

对于那些想投资股票，但不知道投资什么股票的人来说，它是一个投资利器。就像坐自动扶梯一样，投资者只需选择正确的自动扶梯就好，他不需要自己去爬楼梯。

② 回报接近市场平均水平

长远来看，指数基金的收益通常会接近市场平均水平，这个收益水平对于很多投资者来说可能并不容易实现，尤其是业余投资者。例如，从1957年到2020年，标准普尔指数的年平均回报率超过12%，这个表现超过了很多单一投资。

③ 投资更分散

由于通常会投资很多公司，所以指数受市场波动的影响可能小于一只单一的股票，这有助于平衡投资者投资组合中的风险。

④ 费用更低

指数基金更容易管理，所需要的管理人员和管理时间更少，所以费用比起主动型基金来说，通常也更低。但并不是所有的指数基金都有较低的费用，所以投资任何基金前，都需要了解清楚它的实际费用。

⑤ 透明度高

我们可以很容易地从公开信息中了解到某一指数的构成，这就意味着，潜在的投资者也能够知道，他想投资的指数基金到底投资了哪些标的。

⑥ 其他优势

指数基金不会频繁地改变持仓，所以对于投资者来说，应该纳税的资本收益相应地减少，税收也便减少了。

此外，指数基金受人为因素的影响较小，由此造成的决策错误也相应地减少了。

由此看来，指数基金适合那些希望更简单、低成本、稳定且长期地投资的投资者，也适合于教育、退休、购房之类的理财目标。

主要缺点

当然了，指数基金也有缺点。

首先，因为是与指数挂钩的，所以如果指数下跌了，那么指数基金也会跟着下跌。

而且，当遇到市场波动，或者有什么市场机遇时，指数基金不如主动型基金灵活，这种情况下可能导致更多的损失，或者错过某些潜在收益。

所以，指数基金虽然可以降低投资风险，但同样也限制了你的收益。这对于优秀的投资者来说，可能是种遗憾。

另外，指数基金可能不会完美地跟踪指数，可能存在跟踪误差，这是投资中需要注意的。

最后，指数基金既有优势也有劣势，所以投资者应该根据自己的投资目标，来决定是否投资指数基金。

此资料仅供教学使用，不作投资建议。