关键要点

● KDJ也被称为随机指标，是一个广泛用于期货和股票市场的短期趋势分析的技术指标。

● KDJ反映了价格变化的强度，超买和超卖的信号。

● 在剧烈波动的市场中，KDJ不一定有效。

了解KDJ

KDJ又称随机指标，最早用于期货市场的分析，现在广泛用于股市的短期趋势分析。KDJ的计算依据是最高价、最低价和收盘价。它可以从其中反映价格波动的强度，超买和超卖，并在价格上涨或下跌前给出交易信号。KDJ在图中包括三条线。

KDJ的计算

KDJ是通过计算特定时期内发生的最高价、最低价和收盘价之间的比例关系来获得未成熟随机值（RSV），然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值和J值，并绘制成图来研究价格走势。具体计算方法如下。

首先，计算某个时期的RSV值，然后计算K值、D值和J值。KDJ可以通过设置不同期限的时间段来描述短期和中期的市场波动特征。以每日 KDJ 值的计算为例，其计算公式为：

n天RSV=（Cn-Ln）÷（Hn-Ln）×100。

在这个公式中，Cn是第n天的收盘价；Ln是n天内的最低价；Hn是n天内的最高价。RSV值总是在1到100之间波动。

然后计算K值和D值，J值，其计算公式为：

当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV

当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值

当日J值=3×当日K值-2×当日D值

如果前一天没有K值和D值，可以用50代替。

如何应用KDJ

超买和超卖

KDJ的值从0到100不等（J值有时会超过），一般来说，D值超过70出现超买信号，D值低于30出现超卖信号。

金叉

当K线在图形上突破D线时，俗称金叉，这是一种买入信号。此外，当K线和D线在20以下向上交叉时，此时的短期买入信号比较准确；如果K值在50以下，在D值之上交叉两次，形成较高的金叉 "W "形态，则股价可能有相当大的上涨，市场前景看好。

死叉

当K值越来越小，然后从上面跌破D线时，通常被称为死叉，被视为卖出信号。此外，当K线和D线在80关口交叉向下时，此时的短期卖出信号更为准确。如果K值在50以上，在趋势中两次穿越D线以下，并从低位死叉 "M "形态，市场前景可能会有相当大的股价下跌。

底部和顶部

J线是一条方向性的敏感线。当J值大于90时，特别是连续5天以上，股价至少会形成一个短期高峰。相反，当J值小于10时，特别是连续几天，股价至少会形成一个短期的底部。

技术指标自身具有局限性，运用技术指标判断市场走势本身具备很大的灵活性，因此，以上参数仅供参考，投资者在使用KDJ指标时，应结合自身的风险偏好以投资品种综合考量。

KDJ的局限性

KDJ的主要局限性在于， KDJ对价格变化很敏感，在非常动荡的市场下，它可能会因此产生错误的交易信号，导致价格不会跟随信号上涨或下跌，从而使得交易者产生错误判断。