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什么是保证金交易?

2537人 学过2022.06.28

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核心要点

  • 保证金交易是指以账户中可融资证券或现金作抵押,从经纪商融资或融券进行交易。

  • 保证金交易使用了杠杆,会放大投资的收益或损失。

  • 进行保证金交易时,投资者必须存入一定的初始保证金,并且满足维持保证金要求。

概念详解

保证金交易是指证券交易的当事人在买卖证券时,只向证券公司交付一定的保证金(或证券),而由证券公司提供融资或者融券进行的交易。保证金是指在借钱购买证券时需存入经纪商的金额。

当进行保证金交易时,投资者使用其经纪账户中的可融资证券或现金作为抵押品来担保贷款。抵押贷款的利率将定期计算和收取。

例如,如果您的经纪商对某只股票的初始保证金要求为 60%,而您希望购买价值 10,000 美元的股票,那么您的保证金将为 6,000 美元,剩余4,000美元由经纪商借给您。  

如果投资者想以保证金进行交易,则需要一个保证金账户,而不能用普通现金账户。保证金账户是一个标准的经纪账户,允许投资者使用其账户中的现金或证券作为贷款的抵押品。每个经纪商对获取保证金交易的资格都有不同的要求,并提供不同的服务条款。经纪商可以制定自己的保证金比例要求及利率收取条款。  

因为在保证金交易中,投资者使用了杠杆,因此损失和收益都会被放大。  

保证金交易的优缺点

  • 优点:

1、购买力增加

保证金交易最明显的好处是它放大了投资者的购买力。保证金交易允许借钱交易,因此投资者可以购买比通常使用现金账户更多的股票。

2、更高的潜在回报

保证金交易利用了资金杠杆,也放大了投资者潜在的利润空间。

  • 缺点:

1、更高的风险

借钱投资是有风险的。无论购买的证券是升值还是贬值,投资者都必须偿还借入的金额。

2、利息费用

借钱不是免费的。当使用保证金进行投资时,投资者必须根据借入的金额支付相应的利息。 在进行保证金投资之前,投资者应考虑其成本——固定的利息费用。 即使投资者购买的股票保持价值,借钱的成本也将导致损失。 

3、保证金要求

当投资者想要进行保证金交易,则必须存入一定的初始保证金,通常按交易金额的一定百分比收取。该笔保证金一旦交纳,即存入清算所的保证金账户。初始保证金可以作为一种保障,以免投资者因任何价格的不利变化而不履行合约给交易对方造成损失。

在保证金交易发生后,保证金的数额与买入证券的市场价值的比例将会随着市场的波动而变化,投资者需要保证这个比例在一个经纪商规定的最低水平之上。

根据美国联邦储备委员会Regulation T之规定,股票的标准初始保证金需求至少为50%,维护保证金需求为25%。经纪商可能根据具体的证券设立不同的保证金要求。

如果投资者未能满足维持保证金要求,则可能会触发追加保证金通知,即通知投资者必须存入额外资金。 如果投资者在规定期限内不能满足追加保证金的要求,证券公司可能强行平仓。

风险及免责提示:以上内容不构成任何金融营销或投资邀约,亦不构成任何投资建议,在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业投资顾问意见。

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