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什么是技术分析?

4182人 学过2022.08.19
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核心要点

  • 技术分析通过分析历史市场数据来预测未来市场走势。

  • 技术分析基于以下三个假设:市场涵盖一切信息,价格以趋势方式演变,历史会重演。

  • 投资者可以用基本面分析来挑选好股票,用技术分析来确定买卖时机。  

概念详解

技术分析这种投资策略,通过研究历史交易数据(主要是价格和交易量),来预测未来的价格走势。技术分析可应用于股票、期货、商品、固定收益等各种证券市场。  

技术分析的方法发源于对金融市场上百年来价格走势的观察,我们今天所知的现代技术分析理论主要基于道氏理论,它是由道·琼斯公司的创办人查尔斯·道创立的。  

近几个世纪里,出现了更多的技术分析工具和理论。人们在使用技术分析时,也越来越重视电脑技术的应用。

技术分析的假设

技术分析基于三个基本假设:

1、市场行为涵盖一切信息

技术分析师认为,证券的价格已经反映了所有可获取的公开信息,包括公司的基本面和宏观经济状况。

2、价格以趋势方式演变

技术交易者相信价格走势将呈现出一定的形态或趋势。

3、历史往往会重演

价格走势的重复性通常归因于投资者心理,因为投资者倾向于在恐惧或兴奋中做出类似的行为。  

技术分析的工具

随着时代的发展,技术交易者开发了越来越多的趋势形态和技术信号,使技术分析越来越实用和系统化。

一般来说,技术分析师关注以下几种类型的指标:

  • 价格趋势

  • 图表形态

  • 成交量和动量指标

  • 振荡指标

  • 移动平均线

  • 支撑位和阻力位  

人们通常不会单独使用以上单个指标,而是将多个指标结合使用,从而识别合适的买入点和卖出点。

技术分析与基本面分析

基本面分析和技术分析通常被认为是两种不同的投资风格:基本面分析师通过研究包括宏观经济、行业状况和公司财务等方方面面,来试图计算出公司的内在价值。然而,技术分析师则倾向于通过观察股票价格和交易量的历史数据,来衡量股票短期的供求关系。

基本面分析研究公司的收入、费用、资产、负债等财务数据。此外,基本面分析也使用各种不同的基本面指标,比如净资产收益率(ROE)、市盈率(P/E)、资产负债率等等。技术分析使用K线图、价格形态、成交量等图表信息。此外,各种技术指标,如MA、MACD、RSI等,也被交易者广泛运用。

通常,基本面分析适用于长期投资,使用的数据往往跨越若干年。相比之下,技术分析可以在几个月、几个星期、几日甚至是几分钟的时间框架内使用,在分析市场短期走势方面,拥有更大的灵活性。

您可能听说过价值投资者通常使用基本面分析,而只有投机者使用技术分析。这完全是误解。事实上,在实际的市场交易中,很多专业交易者将两者结合使用。基本面分析通常用于挑选股票,而技术分析用于寻找一个合适的买卖时机。

风险及免责提示:以上内容不构成任何金融营销或投资邀约,亦不构成任何投资建议,在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业投资顾问意见。