00241 阿里健康

瑞信：将阿里健康目标价下调至11港元，评级跑赢大市

11-26 21:09 · 快讯

大摩：下调阿里健康(0241.HK)明后两年收入预测，维持跑赢大市评级

摩根士丹利发表研究报告表示，将阿里健康(0241.HK)目标价由18港元降至13港元；维持“跑赢大市”评级。 报告指，阿里健康半年度销售升31%，与该行预期一致；经调整亏损受较低的毛利率及支出拖累。产品方面，药物和非药物销售额增长了40%和26%。毛利率下降6个百分点至20%，原因是更多的药物销售混合转移，尤其是处方药，但预计下半年毛利率按半年升1个百分点。 该行预计，阿里健康指导22财年度收入增

11-29 12:56

国信证券：下调阿里健康(00241)评级至“中性” 价值区间7.54-8.91港元

智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，下调阿里健康(00241)评级至“中性”，对公司的增长预期降低并调整估值倍数，以反映其在主站流量匮乏时收入增速较快恶化和公司增加投入出现亏损的现状，采用分布估值法进行估值，予FY2023对应的估值区间为7.54-8.91港元，下调28%/36%。国信证券主要观点如下：财务表现：收入增速放缓，业绩亏损FY2022H1，公司实现营业收入93.58亿元，同比

11-29 09:30

大行评级 | 大摩：下调阿里健康(0241.HK)明后两年收入预测，维持跑赢大市评级

格隆汇11月29日丨摩根士丹利发表研究报告表示，将阿里健康(0241.HK)目标价由18港元降至13港元，维持“跑赢大市”评级，料下半年毛利率按半年升1个百分点。 该行预计，阿里健康指导22财年度收入增长约30%，直销增长30% 以上，其中平台增长约10%；预计2023年度平台将有更好的增长，介乎10-15% ，考虑即将推出的在线处方指引影响，在线药品销售增长保持在约30% 的健康水平。该行将

11-29 12:56

瑞信：维持阿里健康(0241.HK)跑赢大市评级 目标价降至11港元

瑞信发表研究报告表示，将阿里健康(0241.HK)营收增长和毛利率下调，目标价由15港元削至11港元；维持“跑赢大市”评级。 报告指，阿里健康上半年的净亏损低于该行预期。管理层指引2022－24财年收入增长约30%，毛收入稳定利润。新业务探索，如自营药店和个人化保险，目前正在进行中。该行预计今年不会推出在线处方药销售政策，但相关政策可能会影响收入增长几个百分点。

11-29 12:50

瑞信：维持阿里健康(00241)“跑赢大市”评级 目标价降26.7%至11港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持阿里健康(00241)“跑赢大市”评级，上半年净亏损低于该行预期，下调营收增长和毛利率，目标价由15港元降至11港元。报告提到，管理层指引2022-24财年收入增长约30%，毛收入稳定利润。新业务探索，如自营药店和个人化保险，目前正在进行中。该行预计，今年不会推出在线处方药销售政策，但相关政策可能会影响收入增长几个百分点。

11-29 11:00

大和：降阿里健康(0241.HK)目标价至15港元 维持买入评级

大和发表研究报告，引述阿里健康(0241.HK)管理层称，在现时监管环境下，用户量增长无可避免有所放缓，预期公司未来发展重点将是发掘客户长期价值。管理层亦表明将专注于用户细分及分层，以提高客户价值。公司预期2022下半财年至2025财年的收入年复合增长率将超过30%，其中直销业务增长速度料高于第三方业务。阿里健康并预期净亏损将持续收窄，目标至2024财年可达到收支平衡。该行表示，考虑到近期监管措施

11-29 10:40

大行评级 | 大和：降阿里健康(0241.HK)目标价至15港元 维持买入评级

格隆汇11月29日丨大和发表研究报告，引述阿里健康(0241.HK)管理层称，在现时监管环境下，用户量增长无可避免有所放缓，预期公司未来发展重点将是发掘客户长期价值。 公司预期2022下半财年至2025财年的收入年复合增长率将超过30%，其中直销业务增长速度料高于第三方业务。考虑到近期监管措施，阻碍阿里健康发展为一站式线上医疗平台的步伐，将目标价由27港元下调至15港元，维持“买入”评级。该股现

11-29 10:40

《大行报告》大和下调阿里健康(00241.HK)目标价至15元 评级「买入」

大和发表研究报告，引述阿里健康(00241.HK)管理层称，在现时监管环境下，用户量增长无可避免有所放缓，预期公司未来发展重点将是发掘客户长期价值。管理层亦表明将专注于用户细分及分层，以提高客户价值。公司预期2022下半财年至2025财年的收入年复合增长率将超过30%，其中直销业务增长速度料高于第三方业务。阿里健康并预期净亏损将持续收窄，目标至2024财年可达到收支平衡。该行表示，考虑到近期监管措

11-29 10:20

美银证券：下调阿里健康(00241.HK)目标价至15.5港元，评级买入。

美银证券：下调阿里健康(00241.HK)目标价至15.5港元，评级买入。

11-27 04:07