AMD二季度營收達115億美元，數據中心業務同比飆升107%，服務器CPU與Instinct GPU需求推動表現超預期；管理層對第四季度Helios機架級方案的早期出貨預估樂觀，與Meta、OpenAI等主要客戶合作動能持續。股價已接近Morningstar公允估值，但面臨英偉達CUDA生態系統的根深蒂固競爭優勢，代理型AI驅動的服務器需求能否持續轉化為GPU市佔率突破，將決定當前估值是否有足夠安全邊際。AMD二季度營收達115億美元，數據中心業務同比飆升107%，服務器CPU與Instinct GPU需求推動表現超預期；管理層對第四季度Helios機架級方案的早期出貨預估樂觀，與Meta、OpenAI等主要客戶合作動能持續。股價已接近Morningstar公允估值，但面臨英偉達CUDA生態系統的根深蒂固競爭優勢，代理型AI驅動的服務器需求能否持續轉化為GPU市佔率突破，將決定當前估值是否有足夠安全邊際。