台积电将全年营收增长目标上调至40%以上，同时宣布美国厂区追加千亿美元投资，锁定超大规模客户长期订单。AI算力需求推动CoWoS产能扩张，但公司占据九成市场份额的定价权能否抵消上游成本上涨压力，取决于客户资本开支预算在下半年的兑现速度。晨星给予四星评级，认为当前估值存在折价空间，地缘政治与客户集中度仍是悬而未决的结构性变量。台积电将全年营收增长目标上调至40%以上，同时宣布美国厂区追加千亿美元投资，锁定超大规模客户长期订单。AI算力需求推动CoWoS产能扩张，但公司占据九成市场份额的定价权能否抵消上游成本上涨压力，取决于客户资本开支预算在下半年的兑现速度。晨星给予四星评级，认为当前估值存在折价空间，地缘政治与客户集中度仍是悬而未决的结构性变量。